去年，新能源板塊大爆發(fā)，多位基金經(jīng)理賺得盆滿缽滿。記者梳理發(fā)現(xiàn)，在今年一季度震蕩的市場行情中，這些大賺一筆的基金經(jīng)理打法正在發(fā)生變化，去年漲幅驚人的新能源龍頭股遭遇減持，而一些此前中小盤股卻越來越受青睞。
劉格菘大幅減持通威股份、億緯鋰能
光伏龍頭通威股份此前可謂是一顆耀眼的星，去年以來股價(jià)漲幅一度超過3倍，不過，春節(jié)后以來，股價(jià)大幅下挫，截至今天收盤，2月18日以來股價(jià)跌幅超過42%。
明星基金經(jīng)理的大舉減持或給通威股份股價(jià)造成不少壓力。去年12月底，廣發(fā)科技先鋒仍持有5190萬股通威股份、廣發(fā)雙擎升級持股數(shù)量為4313萬股，廣發(fā)小盤成長的持股數(shù)量為3755萬股，廣發(fā)創(chuàng)新升級的持股數(shù)量為2995萬股。
到了今年3月底，劉格菘管理的所有基金均退出前十大流通股東，而第十大流通股東持股數(shù)量為1713.29萬股，這意味著僅這上述四只基金今年一季度合計(jì)減持9399萬股，以今年一季度通威股份40.77元的股價(jià)均價(jià)來計(jì)算，劉格菘一季度拋售超38億元。
值得注意的是，劉格菘在通威股份上此前大手筆出手，獲利頗豐。
具體來看，去年二季度，劉格菘管理的多只基金大舉殺入通威股份，7只基金合計(jì)持有2.35億股;三季度，劉格菘整體略微加倉，7只基金合計(jì)持股數(shù)量增至2.62億股。去年四季度，劉格菘已開始減倉，廣發(fā)鑫享、廣發(fā)科技創(chuàng)新不再持有通威股份，其余5只基金合計(jì)持股數(shù)量為1.82億股。
加上今年一季度的這次大幅減倉，劉格菘手里的通威股份已不多了。
與劉格菘的操作頗為相似的還有去年憑借重倉新能源拿下偏股型基金冠軍的趙詣。截至去年年底，趙詣管理的農(nóng)銀新能源主題持有2383萬股通威股份，位列第十大流通股東，截至今年3月底，同樣退出前十大流通股東，這意味著今年一季度趙詣也至少減持670萬股。
不過，今年一季度也有機(jī)構(gòu)選擇略加倉通威股份，李游管理的創(chuàng)金合信工業(yè)周期加倉通威股份740多萬股。
值得注意的是，今年以來，劉格菘也大幅減持了另一只心頭好鋰電池龍頭億緯鋰能。
去年以來，億緯鋰能股價(jià)漲幅一度也超過3倍，從今年一季度操作來看，劉格菘管理的三只基金合計(jì)減持超1500萬股。
加倉此前心頭好
從前期漲幅過高的新能源個(gè)股撤退后，劉格菘進(jìn)攻方向也浮出水面。加倉前期重倉持有的醫(yī)藥股，今年一季度，劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒加倉健帆生物214.54萬股，廣發(fā)雙擎升級、廣發(fā)創(chuàng)新升級、廣發(fā)小盤成長的持股數(shù)保持不變，均位列前十大股東。
趙詣則轉(zhuǎn)向前期漲幅不高的新能源標(biāo)的。具體來看，今年一季度，趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源加倉367.06萬股璞泰來。此外，趙詣也加碼了專注北斗導(dǎo)航業(yè)務(wù)的振芯科技，具體來看，農(nóng)銀匯理新能源、農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0分別增持659萬股、377萬股，農(nóng)銀匯理研究精選新進(jìn)前十大股東，持股371萬股，增持了超200萬股。
從劉格菘、趙詣的操作動(dòng)向來看，這些在新能源板塊收獲頗豐的人已開始對前期漲幅較高的新能源龍頭股股流露出“恐高情緒”，并且開始加碼部分此前持有的部分標(biāo)的，這些標(biāo)的多數(shù)是中盤股。
這些在基金經(jīng)理近期公開發(fā)言中也有所體現(xiàn)
在基金2020年年報(bào)中，趙詣表示，頭部企業(yè)由于在低折現(xiàn)率、長久期、高流動(dòng)性的情況下，給了很高的溢價(jià)，而中盤細(xì)分行業(yè)龍頭由于關(guān)注度較低，估值、增速更匹配，因此也會存在較好的機(jī)會。未來更加關(guān)注有“增量”的方向，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用;另外一個(gè)是在“國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)”定調(diào)下的國產(chǎn)替代、補(bǔ)短板的方向，尤其是以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)。
重倉新能源奪得去年普通股票型基金冠軍的陸彬近期也透露，對于在2019和2020年經(jīng)歷了系統(tǒng)性上漲的新能源板塊，今年會基于基本面和估值來動(dòng)態(tài)把握新能源的投資機(jī)會，由于市場波動(dòng)性在增大，組合的調(diào)整可能也需要比往年頻繁的多。
陸彬也多次強(qiáng)調(diào)對其他板塊的看好，他認(rèn)為，以化工為代表的順周期行業(yè)，軍工里面的部分細(xì)分行業(yè)，大金融的保險(xiǎn)和地產(chǎn)板塊等將有結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
對于核心資產(chǎn)的投資價(jià)值，陸彬表示，即便這些龍頭股票跌了百分之三四十，目前來看投資吸引力仍較為有限，之后的估值調(diào)整可能是用時(shí)間來完成，其中質(zhì)地特別好的公司，可以用業(yè)績增長來消化估值。反而在高估值核心資產(chǎn)以外的行業(yè)和個(gè)股里，更能找到基本面更好，估值更便宜的投資機(jī)會。
