受多重利好因素影響，光伏概念近期持續(xù)走強(qiáng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，12月23日，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)報(bào)收3487.90，漲5.79%，年初至今漲幅逾90%。另外，作為18日剛上市、全市場目前唯一一只光伏ETF，當(dāng)日也領(lǐng)漲ETF品種，盤中最高漲幅逾7%，截至收盤時(shí)，漲5.97%，成交額超16億。
年初至今光伏板塊 PE(TTM) 數(shù)據(jù)來源：Wind、山西證券研究所
22日舉辦的中國能源政策研究年會(huì)上，國家能源局相關(guān)人士表示，能源局已提出了2021年中國風(fēng)電、太陽能發(fā)電合計(jì)新增1.2億千瓦的目標(biāo)。國家能源局指出，風(fēng)電、光伏發(fā)電新增裝機(jī)總量較“十三五”有大幅增長，要繼續(xù)加快發(fā)展。受此利好刺激，個(gè)股方面，陽光電源盤中股價(jià)一度漲至73元以上，漲幅達(dá)16%，總市值約1066億元，再創(chuàng)歷史新高，也成為中國A股第三家市值破千億的光伏企業(yè)。龍頭股隆基股份大漲4.85%，盤中報(bào)93.54元/股，刷新歷史新高，總市值超3400億元。
“能源革命”的大背景下，隨著技術(shù)的革新，光伏行業(yè)的成長空間將不斷釋放。進(jìn)入12月，光伏行業(yè)迎來了一系列的利好。高瓴資本先后增持通威股份、隆基股份，使得光伏行業(yè)再次成為市場關(guān)注的焦點(diǎn);通威股份10日公告宣布已完成59.83億元定增，睿遠(yuǎn)基金、朱雀基金、財(cái)通基金、九泰基金、大成基金等均參與其中。
政策和市場的雙重驅(qū)動(dòng)下，機(jī)構(gòu)人士指出，光伏行業(yè)發(fā)展確定性強(qiáng)，行業(yè)整體有望持續(xù)保持高景氣度。銀河證券認(rèn)為，目前光伏基本面向好，四季度迎來需求高峰，2021年正式進(jìn)入平價(jià)階段，未來新增補(bǔ)貼將消失，行業(yè)有望徹底卸下補(bǔ)貼的包袱，產(chǎn)業(yè)鏈估值有望重塑。同時(shí)“十四五”非化石能源消費(fèi)目標(biāo)有望超預(yù)期，光伏裝機(jī)或再上一個(gè)臺(tái)階。
華創(chuàng)證券指出，我國在氣候雄心峰會(huì)上承諾，到2030年風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上。要實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，未來10年風(fēng)電、太陽能發(fā)電合計(jì)年均新增規(guī)模至少要達(dá)到7400萬千瓦。天風(fēng)證券此前測算指出，以全球每年光伏新增裝機(jī)+十年前存量市場替換計(jì)算，預(yù)計(jì)2025年光伏逆變器出貨量有望達(dá)327GW，市場空間663億元，其中組串式逆變器的市場空間將達(dá)到523億元，2020年至2025年間的復(fù)合增長率達(dá)14%。
華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍表示，中國光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)主導(dǎo)全球光伏行業(yè)的供給，目前光伏作為最主要的清潔能源滲透率僅在3%，未來發(fā)展空間巨大。
政策支持之余，光伏板塊上市公司業(yè)績的逐步改善也成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的重要因素。根據(jù)目前已披露的2020年年報(bào)業(yè)績預(yù)告顯示，業(yè)績預(yù)喜公司占比逾五成。其中，拓日新能、伊戈?duì)枴⒖迫A恒盛均預(yù)計(jì)2020年全年凈利潤同比翻番。
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