合同能源管理是EMC通過與客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同，為客戶提供包括：能源審計(jì)、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、項(xiàng)目融資、設(shè)備采購(gòu)、工程施工、設(shè)備的安裝調(diào)適、人員培訓(xùn)、節(jié)能量確認(rèn)和保證的一整套的節(jié)能服務(wù)，并從客戶進(jìn)行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤(rùn)的一種商業(yè)運(yùn)作模式。由于合同能源管理項(xiàng)目的順利實(shí)施涉及到多方主體的，而且環(huán)節(jié)復(fù)雜，所以在實(shí)施的過程中會(huì)面臨多種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為項(xiàng)目可行性風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)能量預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)備買賣風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)等等。這些風(fēng)險(xiǎn)都是可以進(jìn)行規(guī)避或者分散的；通過合理的規(guī)避和分散各種風(fēng)險(xiǎn)可以更好地維護(hù)合同能源管理項(xiàng)目參與主體的合法權(quán)益。
1、合同能源管理項(xiàng)目的基本風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
1.1項(xiàng)目可行性風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目的可行性風(fēng)險(xiǎn)是指節(jié)能服務(wù)公司與用能客戶就節(jié)能項(xiàng)目的節(jié)能效益進(jìn)行預(yù)期，而現(xiàn)實(shí)的節(jié)能效益低于該預(yù)期，甚至低于節(jié)能服務(wù)公司開發(fā)該項(xiàng)目的成本。這一風(fēng)險(xiǎn)是與其他風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合的，其他風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都有可能連帶導(dǎo)致這一風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。這種風(fēng)險(xiǎn)是不能規(guī)避的，是開發(fā)、運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目所必須承擔(dān)的；但是可以通過降低其他風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，將項(xiàng)目的可行性風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目參與主體之間進(jìn)行合理分擔(dān)，又或者是將項(xiàng)目所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓從而將其可行性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，也是可行的。合同能源管理的特點(diǎn)之一便是節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)項(xiàng)目可行性風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐操作中，節(jié)能服務(wù)公司可以通過與合同能源管理的其他參與主體，比如投融資主體銀行等金融機(jī)構(gòu)、設(shè)備供應(yīng)商、技術(shù)服務(wù)商、保險(xiǎn)公司等的業(yè)務(wù)合作中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。比如合同能源管理的項(xiàng)目債權(quán)轉(zhuǎn)移給金融機(jī)構(gòu)，讓金融機(jī)構(gòu)成為合同能源管理項(xiàng)目的實(shí)際債權(quán)人；對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投保，與保險(xiǎn)公司分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等等。
1.2項(xiàng)目客戶風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目客戶風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)橛媚芸蛻舻脑驅(qū)е潞贤茉垂芾眄?xiàng)目失敗。合同能源管理項(xiàng)目的順利開展離不開用能客戶的密切配合，用能客戶必須要有良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、市場(chǎng)發(fā)展前景、信用度良好，防止節(jié)能項(xiàng)目開始后，用能客戶的經(jīng)濟(jì)效益下滑，甚至破產(chǎn)，使得節(jié)能項(xiàng)目的實(shí)施沒有保障，進(jìn)而節(jié)能服務(wù)公司的經(jīng)濟(jì)效益得不到保障。用能客戶的風(fēng)險(xiǎn)防范最主要的手段就是進(jìn)行盡職調(diào)查，對(duì)用能客戶的基本情況（成立時(shí)間、注冊(cè)資本、資本到位情況，股東名稱及實(shí)力、組織結(jié)構(gòu)形式等），財(cái)務(wù)狀況（主營(yíng)業(yè)務(wù)、兼營(yíng)業(yè)務(wù)、總資產(chǎn)、負(fù)債情況、凈資產(chǎn)、利潤(rùn)額、應(yīng)收賬款等）以及重大事項(xiàng)（重大建設(shè)項(xiàng)目、重大投資項(xiàng)目、重大體制改革、重大司法訴訟等）進(jìn)行調(diào)查研究。可是由于實(shí)踐中雙方的交易地位不平等，盡職調(diào)查的范圍也必定會(huì)根據(jù)需要進(jìn)行調(diào)整，但是最基本的業(yè)務(wù)情況、財(cái)產(chǎn)情況、重大事項(xiàng)必須要請(qǐng)專業(yè)律師參與調(diào)查，確定項(xiàng)目客戶等信用級(jí)別。節(jié)能服務(wù)公司在這一環(huán)節(jié)應(yīng)注意與商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，利用他們的客戶信譽(yù)評(píng)估系統(tǒng)對(duì)自己的目標(biāo)客戶進(jìn)行科學(xué)、系統(tǒng)的評(píng)估，同時(shí)對(duì)客戶群進(jìn)行正確評(píng)價(jià)和細(xì)分，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果，結(jié)合本公司的技術(shù)特點(diǎn)和全省的行業(yè)特點(diǎn)，將客戶分為三類：黃金客戶、機(jī)會(huì)客戶和高風(fēng)險(xiǎn)客戶，并分別采取不同的管理模式，從而將客戶信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。[1]
1.3項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)楣?jié)能服務(wù)公司融資能力不足，導(dǎo)致項(xiàng)目的流動(dòng)資金鏈斷裂，使得合同能源管理的項(xiàng)目不能繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。這一風(fēng)險(xiǎn)的防范可以從兩個(gè)方面入手：第一，內(nèi)部方面，節(jié)能服務(wù)公司增加自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高自己的項(xiàng)目融資能力；第二，外部方面，與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持密切的聯(lián)系，保證融資的主體的多樣性，與節(jié)能設(shè)備供應(yīng)商、節(jié)能技術(shù)服務(wù)商、保險(xiǎn)公司等通過前期投資建立利益分享機(jī)制；再者也可以靈活運(yùn)用節(jié)能收益等作為融資擔(dān)保，擴(kuò)大融資范圍。
1.4項(xiàng)目節(jié)能量預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目節(jié)能量風(fēng)險(xiǎn)是指節(jié)能服務(wù)公司與用能客戶就節(jié)能測(cè)量、監(jiān)測(cè)等未進(jìn)行約定、或者約定不明確，導(dǎo)致在實(shí)際操作過程中產(chǎn)生爭(zhēng)議，無(wú)法確定真實(shí)的節(jié)能量。節(jié)能量風(fēng)險(xiǎn)是合同能源管理項(xiàng)目中最容易發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。為了降低這種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，必須做好以下幾方面的工作，1）在節(jié)能服務(wù)合同中約定合同能源管理項(xiàng)目采用的用能量測(cè)量、檢測(cè)、監(jiān)測(cè)、核實(shí)的具體技術(shù)方案；2）在節(jié)能改造開始前確定用能客戶的原用能量，或者確定相應(yīng)的基準(zhǔn)線；3）在節(jié)能項(xiàng)目改造完成后，合理、準(zhǔn)確地檢測(cè)、核實(shí)改造后的實(shí)際用能量；4）為防止用能企業(yè)故意消減生產(chǎn)規(guī)模，減少用能量，可以對(duì)企業(yè)的節(jié)能前的生產(chǎn)規(guī)模和節(jié)能后的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)規(guī)模做出詳細(xì)約定；5）為防止節(jié)能服務(wù)公司不合理的擴(kuò)大節(jié)能量，節(jié)能服務(wù)公司也應(yīng)在原用能量和現(xiàn)用能量方面委派相應(yīng)的技術(shù)人員參與確認(rèn)。為了規(guī)范節(jié)能量的確定標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)化研究院正在研究制定《合同能源管理技術(shù)規(guī)程》；實(shí)際操作中節(jié)能量標(biāo)準(zhǔn)的確定主要有三種途徑：1）加強(qiáng)技術(shù)計(jì)量，2）雙方約定認(rèn)可，3）引入第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)，通過中立的第三方確定具體的節(jié)能量。
1.5項(xiàng)目市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
節(jié)能項(xiàng)目市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)橛媚芸蛻舻闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)變化或者是由于能源的價(jià)格出現(xiàn)大幅變化，導(dǎo)致節(jié)能利潤(rùn)萎縮，使預(yù)期的合同能源管理項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)失敗。項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)需要靠商業(yè)靈敏度把握。這一風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生的概率較小，而且具有不可預(yù)測(cè)，不可避免的特點(diǎn)。針對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)的防范主要有以下方法：1）合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，將這種風(fēng)險(xiǎn)適量轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司、銀行、用能客戶等其他主體；2）在項(xiàng)目開始時(shí)，確定能源的最低價(jià)格，規(guī)定價(jià)格，最后的平均價(jià)格，或者是確定范圍的浮動(dòng)價(jià)格，在可預(yù)測(cè)的范圍內(nèi)的浮動(dòng)可以認(rèn)定為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，在合同中約定由一方當(dāng)事人承擔(dān)；3）同時(shí)也可以在合同中將其約定為不可抗力的危險(xiǎn)因素，減少或者是免除相應(yīng)的責(zé)任。
1.6項(xiàng)目施工風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目施工風(fēng)險(xiǎn)是指由于施工單位的原因或者其他環(huán)境因素造成工程延期完工，致使項(xiàng)目不能順利進(jìn)行。合同能源管理項(xiàng)目必須在合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成，保證能夠及時(shí)地回收投資。如果項(xiàng)目延期，勢(shì)必會(huì)造成節(jié)能服務(wù)公司不能及時(shí)獲取收益，不能支付銀行貸款利息，其他的費(fèi)用也會(huì)相應(yīng)的增多，導(dǎo)致項(xiàng)目的成本增加。降低這一風(fēng)險(xiǎn)的措施主要有：1）明確工程進(jìn)度時(shí)間表，在合同中將各個(gè)節(jié)點(diǎn)的時(shí)間具體到日期；2）要求用能客戶的管理人員和操作人員介入施工流程中，避免前期工程與后期工程不能有效銜接；3）指定專門的工程進(jìn)度監(jiān)管者，全面負(fù)責(zé)整個(gè)合同能源管理項(xiàng)目的全部流程進(jìn)度；4）在涉及施工進(jìn)度表的過程中，靈活確定一定的時(shí)間流量，防止工期延誤；5）通過在與第三方簽訂的合同中明確相應(yīng)的時(shí)間表，并確定違約責(zé)任，在風(fēng)險(xiǎn)不能避免的情況下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁；6）就項(xiàng)目施工風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。
1.7節(jié)能技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
節(jié)能技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于采用的節(jié)能技術(shù)不穩(wěn)定，節(jié)能設(shè)備運(yùn)行情況不佳，導(dǎo)致合同能源管理項(xiàng)目失敗。防范這一風(fēng)險(xiǎn)的措施主要有：1）使用經(jīng)過檢驗(yàn)的先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，不在項(xiàng)目中進(jìn)行最新技術(shù)和設(shè)備的應(yīng)用試驗(yàn)；2）要求技術(shù)、設(shè)備的供應(yīng)商提供相應(yīng)的擔(dān)保，并約定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的責(zé)任承擔(dān)。
1.8投資收益風(fēng)險(xiǎn)
投資收益風(fēng)險(xiǎn)是指在節(jié)能服務(wù)公司在回收收益的過程中由于客戶信用、匯率變化導(dǎo)致的節(jié)能服務(wù)公司不能夠取得預(yù)期的利潤(rùn)。這一風(fēng)險(xiǎn)是合同能源管理項(xiàng)目獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)是與前面提到的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)密切結(jié)合在一起的。如果對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了適度的規(guī)避防范或者轉(zhuǎn)嫁、分配，節(jié)能服務(wù)公司的投資收益風(fēng)險(xiǎn)也是可以相應(yīng)的減少的。
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