高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研顯示，2019年中國電解液出貨量18.3萬噸，同比增長30.7%。出貨量增長原因：
1)2019年國內(nèi)動力電池出貨量71GWh，同比增長達9.4%，帶動動力型電解液出貨量增長;
2)日、韓動力電池企業(yè)2019年受終端車企拉動，出貨量增量明顯，以新宙邦、國泰華榮、天賜等為代表的企業(yè)對日韓電池出口量增加;
3)儲能市場增速明顯，帶動儲能電解液出貨量增幅較大;
4)鋰電輕型車、電動工具等小動力市場進入快速發(fā)展期，對鋰電池需求快速上升。
2013-2019年全球及中國電解液出貨量分析與預測(單位：萬噸)
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)，2020年2月
從市場規(guī)模來看，2019年國內(nèi)電解液市場規(guī)模為77.1億元，同比增長21.2%，電解液市場毛利進一步降低。市場出現(xiàn)增量不增值的主要原因為電解液價格持續(xù)下降造成，其中動力電解液價格的下降對整個電解液行業(yè)均價影響最大。
2014-2019年不同類型電解液均價走勢(單位：萬元/噸)
電解液價格下降主要有以下原因：
1、六氟磷酸鋰的價格在2019年開年以來整體價格呈下降走勢，六氟磷酸鋰的價格與電解液成本正相關，電解質(zhì)鋰鹽價格下降是導致電解液價格下降的主要原因。六氟磷酸鋰價格下行原因有：
1)六氟磷酸鋰市場產(chǎn)能供大于求，新能源市場萎靡導致市場終端帶動力不足，進而導致市場需求量不足;
2)電解液企業(yè)自建六氟磷酸鋰供應鏈，一定程度上降低對外部六氟磷酸鋰產(chǎn)品的采購，市場原有庫存量得不到較快地消化;
3)四川黃磷礦事件對六氟磷酸鋰原材料端的影響有限，加之新產(chǎn)能投產(chǎn)，市場整體價格上漲動力不足;
4)為獲得更多訂單，部分企業(yè)進行降價銷售，加劇市場競爭度。
2015-2019中國六氟磷酸鋰均價(單位：萬元/噸)
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)，2020年2月
2、新補貼政策的實施導致導致下半年新能源汽車市場增長不及預期，導致動力電池企業(yè)開工率較低，需求量不足，進而倒逼電解液企業(yè)降價銷售。大廠電解液采購采用集中招標的方式，各家企業(yè)價格競爭較激烈，降價銷售的情況較多。
從競爭格局角度分析，2019年中國電解液TOP6企業(yè)市場份額達到77.3%，同比提升4個百分點。市場集中度相比2018年提升的主要原因包括：
1)以新宙邦、國泰、天賜等為主的電解液企業(yè)受LG、松下、村田等海外電池企業(yè)帶動，增量明顯;
2)國內(nèi)動力電池、數(shù)碼鋰電池環(huán)節(jié)集中度提升，其供應鏈主要來自于各環(huán)節(jié)排名靠前企業(yè)，因此電池端帶動電解液端的集中度提升;
3)2019年鋰電輕型車、電動工具、TWS數(shù)碼等領域增長較快，一定程度上促進電解液企業(yè)集中度的提升(主流電解液企業(yè)均有合作)。
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)，2020年2月
GGII認為，受新能源補貼政策調(diào)整以及未來補貼取消影響，動力電池市場將進入開放的市場化階段，對應鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)市場格局將迎來較大變化，進而影響電解液的格局。
未來三年，電解液市場變化將主要表現(xiàn)在以下幾方面：
1)動力電解液市場份額將重新提升，儲能電解液的出貨量將繼續(xù)增長;
2)市場集中度繼續(xù)提升，主流電解液企業(yè)綁定大客戶進行銷售，市場競爭度提升;
3)電解液價格將繼續(xù)下降，但降幅有限，主要是鋰鹽、溶劑等原材料價格會保持波動。市場增量不增值的情況會進一步加劇，企業(yè)毛利率進一步下降，電解液產(chǎn)品有望步入傳統(tǒng)化學品領域，以“走量”的形式居多;
4)新產(chǎn)品開發(fā)加快，4.48V等高壓鈷酸鋰電極液、新型正負極添加劑、新型電解質(zhì)等開發(fā)與應用等將會進一步增多;
5)龍頭企業(yè)會加大海外客戶的開發(fā)及國外布局;
6)規(guī)模企業(yè)將加大在電解液環(huán)節(jié)的縱向延伸，如布局溶劑、添加劑、新型鋰鹽等。
為讓行業(yè)同仁、投資者、證券公司以及想了解中國電解液行業(yè)的人，更精準、快速地了解電解液行業(yè)，高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)通過對國內(nèi)主要電解液企業(yè)、電池企業(yè)、上游供應商的系統(tǒng)調(diào)研，形成《2020年中國鋰電池電解液調(diào)研報告(第九版)》，本報告對2019年中國電解液行業(yè)的發(fā)展特點、市場規(guī)模、產(chǎn)品結構、企業(yè)情況等進行了較為詳細的研究和分析，并對未來市場做出客觀預測。
