近期中環(huán)股份、隆基股份接二連三地宣布下調(diào)硅片價格，硅片過剩的兆頭已明顯。
隨著2020年以來多家上市公司、非上市公司宣布投產(chǎn)新硅片產(chǎn)能的消息落地后，也表明了硅片的大量產(chǎn)出，會在未來不久后。
下圖可見，部分企業(yè)在2020年以來總計擬投建的硅片項目高達近300GW，其中主要的擴產(chǎn)公司是隆基股份、中環(huán)股份、高景、晶澳科技、晶科能源、雙良節(jié)能等。部分企業(yè)的擴產(chǎn)或者新建的規(guī)模相當之龐大，10GW已算是小規(guī)模，個別企業(yè)一次性披露的硅片項目高達40GW甚至50GW(當然會分批建設(shè))。對于硅片的投資方來說，肯定希望盡快建成投產(chǎn)以便兌現(xiàn)目前約定的電池廠家大單，這樣才可能進一步地降低縮短投資回報期。通常來說，2020年準備建設(shè)的項目一旦動工，可能2022年就會完成投產(chǎn)，第一年便有直接收益。
從目前已披露的上市公司新建項目來看，硅片的主要產(chǎn)能放在了西、南部地區(qū)如云南、內(nèi)蒙古、青海、四川等，這些地區(qū)的資源稟賦較好、電價偏低。硅片項目所在地，有的也靠近大型多晶硅生產(chǎn)基地，有利于直接銜接上下游產(chǎn)品線，以減少不必要的運輸投入和高昂的人工物料等成本。
那么另一個問題是，國內(nèi)大概會有多少的硅片量。在2022年全部釋放?根據(jù)能源一號的不完全統(tǒng)計，產(chǎn)能或?qū)⑦_500GW以上。(以下圖片僅供參考，劃線部分為不確認多少數(shù)量，不代表其他意義)。
(部分公司明年產(chǎn)能)
上圖列出的是一部分硅片投資方，如果加上榮德新能源、高測股份、內(nèi)蒙豪安等在內(nèi)，硅片的總體產(chǎn)能及出貨規(guī)模會更大。總的來說，傳統(tǒng)巨頭和新生力量雙雙上行。
從圖中可知的是，中環(huán)股份明年將會有135GW的產(chǎn)能兌現(xiàn)，也是所有上市公司和非上市公司中投產(chǎn)硅片的產(chǎn)能第一大戶，超過一度領(lǐng)先的隆基股份。
當然，隆基股份的整體擴產(chǎn)速度也很快，明年會達到120GW。兩家上市公司的硅片產(chǎn)能將超越250GW。
核心硅片梯隊中，還有晶科能源、晶澳科技、高景、雙良節(jié)能、弘元新材(上機數(shù)控)等，它們也都是擴產(chǎn)新建硅片的重量級選手。直追大產(chǎn)能的還有通威永祥、江蘇美科等公司，預計國內(nèi)落地的總硅片規(guī)模相對較高。
今年前三季度，中國光伏產(chǎn)業(yè)中硅片的實際產(chǎn)量為165GW，同比增長54.2%。那么，2022年的硅片產(chǎn)能如果達產(chǎn)的話，那么將是今年前三季度產(chǎn)量總和的3倍。公開數(shù)據(jù)也顯示，2020年年末：行業(yè)內(nèi)的全部光伏硅片產(chǎn)能約247.4GW(其中中國大陸約240GW且占比97%，單晶硅片產(chǎn)能200GW)，因此2022年的硅片產(chǎn)能也很可能會是2020年產(chǎn)能的1倍以上。
2021年前三季度，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量增長為24.1%、36萬噸。增幅是低于硅片產(chǎn)能的，但是隨著2022年部分多晶硅企業(yè)的大量新項目投產(chǎn)，未來會有更多的多晶硅產(chǎn)品進入市場，從而匹配于新增的硅片、電池及組件產(chǎn)能。
平安證券在最新的研報中指出，到2022年底，國內(nèi)硅料產(chǎn)能有望達110萬噸，硅料供需形勢將從供需偏緊逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤桑枇蟽r格步入下行周期，同時推動組件價格的下行及終端需求的提升。按照1萬噸供應(yīng)3GW的硅片來計算，那么實際的硅片產(chǎn)能需求可能會在330GW左右。如果所有500GW等中國地區(qū)的硅片產(chǎn)能全部落地的話，硅片過剩情況仍然是確定的。
賺錢效應(yīng)明顯，是這一輪硅片擴產(chǎn)的主導因素。能源一號進行的不完全統(tǒng)計顯示，主要上市公司的硅片毛利率在2020年、2021前6月分別為23%和31%左右。上述毛利率數(shù)據(jù)相比組件、電池等都要略高一籌。但也有硅片廠家反應(yīng)，近1個月來因下游電池婉拒采購、上游多晶硅價格過高，導致了個別時間段的硅片業(yè)務(wù)產(chǎn)生虧損。隨著現(xiàn)在硅片采購量的逐步恢復，毛利開始走向正向。
目前，硅片的頭部玩家們大部分已完成了戰(zhàn)略一體化布局、或正在進行戰(zhàn)略一體化，通過外部銷售硅片、自身消化等多種方式來釋放新增硅片的產(chǎn)能。
一些只賣硅片的廠家要進入這一嶄新市場，要通過簽約頭部電池廠商來獲得業(yè)績的良好支撐。
一方面，未來硅片市場供應(yīng)方較多，因此一旦電池方對于硅片價或多晶硅價過高有所擔憂、“甲方”心態(tài)很快會浮出，這也會讓硅片價格戰(zhàn)進一步加劇。從現(xiàn)階段來看，中環(huán)和隆基等硅片巨頭在明年的產(chǎn)能也會繼續(xù)領(lǐng)跑全行業(yè)，因此對市場的定價主導權(quán)、行業(yè)動向把握、產(chǎn)品應(yīng)用等方面有著較強的說服力。
事實上，部分硅片廠家也不再僅僅局限于與電池廠家的對接。一方面，他們需要說服電池廠家和硅料客戶一同推動大尺寸單晶硅片的市場開發(fā)。另一方面，硅片廠家也會直接進入到產(chǎn)業(yè)鏈最下游即電站投資企業(yè)的洽談中，讓電站終端指定硅片廠家合作，從而讓硅片能夠在電站終端領(lǐng)域獲得更大范圍的認同、驗證與推廣，反向推動硅片廠家的業(yè)務(wù)提升及服務(wù)升級。
另一大趨勢在于，一些硅片公司會在硅片產(chǎn)能中賦予更廣泛的應(yīng)用特性。一方面，如中環(huán)推出了210和218.2等兩種不同尺寸的硅片來適應(yīng)市場的大部分需要;另外，硅片廠家也不會停留于滿足現(xiàn)有市場的要求，會根據(jù)產(chǎn)業(yè)走向來產(chǎn)出用于TOPCon、HJT等新一代光伏電池應(yīng)用場景的新品。
