上半年粗鋼產量大增11.8% 7月份地方上減產陸續落地
今年上半年，在全球流動性持續寬松背景下，以鋼材為首的大宗商品價格持續大漲，因此年初工信部等提出的“研究制定去產量工作方案，實行產能產量雙控政策”，僅唐山和邯鄲地區在3-4月份提出限產舉措，其余地方上并未大規模跟進。因此，全國上半年產量出現大幅上升態勢，據國家統計局數據顯示，1-6月份粗鋼產量5.6億噸，同比增長11.8%。
下半年以來，地方減產預期增強，安徽、甘肅、湖南、湖北、江西等省份的主要鋼廠，以及寶武系鋼企陸續開始進行減產。7月20日以來，江蘇省各鋼企都接到了今年產量不超去年的明確指標，山東已向企業下發2021年粗鋼產量壓減數據的確認函，要求全省產量不超過7650萬噸。粗鋼生產大省減產舉措相繼落地，推高全國粗鋼全面落地預期。
糾正運動式“減碳”提高對噴吹煤短期需求
7月30日中央統籌有序做好“雙碳”工作、盡快出臺2030年前碳達峰行動方案，堅持全國一盤棋，糾正運動式“減碳”，先立后破，堅決遏制“兩高”項目盲目發展。受此影響，地方上為避免承受“運動式減碳”壓力，控產行動也出現暫緩，粗鋼減產預期下降，等待全國性更具指導性的政策出臺。
目前來看，鋼廠利潤處于相對客觀的水平，疊加下游強需求支撐，8月份在減產預期減弱的背景下，鋼廠的生產積極性有望得到明顯恢復，對噴吹煤等上游原材料需求將再次提升。此外，受前期鋼廠預期大幅減產影響，鋼廠、洗煤廠庫存持續偏低，疊加9月份旺季到來，8月鋼廠對噴吹煤補庫需求有望得到持續釋放。
2020-2021年主要無煙煤生產企業煤炭庫存情況
綜合來看，糾正運動式減碳，短期內粗鋼生產將得到明顯恢復，對噴吹煤需求將預期增加。然而，8月份極端天氣等因素對無煙噴吹煤供應影響將逐步減弱，供應將出現一定恢復，但是由于“太焦線”8月底才有望恢復運行，晉城、長治地區供應恢復增量有相對有限，疊加夏季用煤電煤市場將維持緊平衡態勢，將擠壓噴吹煤供給，將進一步制約整體供應增量，8月份全國噴吹煤市場保供壓力依然較大。
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