2021年太難了!“鋼在“吼”，銀在“叫”，硅料“竄竄竄”……破140、破150、破160……多晶硅料節節攀升的價格時時挑動著光伏人脆弱的神經。
根據最新價格公示，本周單晶用致密料價格漲至164元/kg，較年初上漲98%，市場最高成交價甚至來到180元/kg，多晶用菜花料價格也達到100元/kg。
今年硅料企業的產能情況如何，價格“失靈”背后的原因何在?本文試著一一復盤。
多晶硅產能情況
眾多周知，光伏產業鏈越往上游行業壁壘越高。位居產業鏈最上游，多晶硅行業具有高載能、高技術、資金密集的顯著特點。
在中國光伏行業協會舉辦的《碳中和：引領光伏行業發展論壇》上，多晶硅制備技術國家實驗室主任嚴大洲介紹，2019年國內多晶硅企業曾多達55家，2018年“531”政策前22家，但當下在產的多晶硅企業僅剩10家。
多晶硅企業數量的驟減少也反映了多晶硅企業生存的艱難情況。嚴大洲表示，一方面適合多晶硅投資的地點較少，國內多晶硅廠多集中于新疆、內蒙古、四川、云南等電價較低的地方，“更多賺的是電價的錢”，由此導致近年來企業數量大幅減少，產能向頭部企業集中;另一方面，多晶硅生產屬于化工性質，安全風險較大。
根據中國有色金屬工業協會硅業分會數據統計，2020年國內多晶硅產能42萬噸，產量39.6萬噸，較2019年增長15%。主要企業產能情況如下：
2021年國內多晶硅產量約43萬噸，進口多晶硅10萬噸，疊加新增產能有效釋放產量約5萬噸，2021年市場多晶硅的供應總量預計達58萬噸。按照每W對應3g硅料，58萬噸硅料可以支撐200GW的硅片、160GW的組件。
價格飆漲背后
市場需求決定產品價格。刺激多晶硅價格飆漲的首要原因非需求莫屬。
在全球碳減排的主流趨勢下，光伏看漲情緒持續沸騰。國內市場，無論是央/國企的“十四五”能源規劃，亦或地方政府遠景規劃，光伏均占據著舞臺中央;國際市場，疫情后經濟復蘇，遞延的光伏裝機需求即將爆發。
就2020年全球光伏裝機容量，IHS Markit預期行業將克服供應鏈限制在內的不利因素，全球將開發逾180GW的太陽能項目，其中中國市場將超60GW;另一大分析機構彭博社預測，今年的全球裝機容量將略高于184.5GW，主要取決于中國和美國等高增長市場的裝機容量，而樂觀情況下新增裝機有望達到209GW。
下游終端市場的預期爆發帶來的則是上游制造環節的擴產、擴產、擴產……據北極星太陽能光伏網跟蹤企業公開信息，2020年硅片端擴產313.6GW、電池端擴產317.82GW、組件端擴產307.07GW。
而從硅料端來看，由于建設周期長達18個月左右，遠落后于下游其他環節。據嚴大洲介紹，多晶硅擴產項目大多集中于2022年投產、2023年形成規模。2021年多晶硅產能約76萬噸，2022年可以達到90萬噸，2023年有可能達到100萬噸。但產能釋放錯位無疑導致了今年的供應緊張。
另一方面頭部企業的長單爆發加劇了市場的緊張情緒。據北極星太陽能光伏網統計信息，從2020年至今，未來3~5年的超200萬噸硅料已被長單鎖定。
此外，當下硅料豐厚利潤也吸引了部分中間商的囤料炒作。
新玩家入局
資本逐利，當下多晶硅的過熱行業也吸引了新玩家入局。
2021年2月5日，山西同德化工股份有限公司(以下簡稱“同德化工”)發布公告稱，公司擬與深圳蝴蝶谷資本管理有限公司及其他政府投資基金(跟投)等共同投資設立同德(長治)新能源材料合伙企業。其中，同德化工擬出資2.99億元(持股59.8%)，深圳蝴蝶谷資本擬出資0.01億元(持股0.2%)，政府投資基金(跟投)等擬出資2億元(持股40%)，合計出資5億元。該合伙企業設立后主要投資于光伏行業生產多晶硅的山西落基山光伏能源科技有限公司。
同德化工官網顯示，公司成立于2001年6月，2010年3月在深交所中小板成功上市。目前，公司主要從事民用炸藥的研發、生產、銷售(流通)。
4月16日，內蒙古鄂托克前旗與江蘇潤陽新能源科技股份有限公司簽訂光伏材料及應用全產業科技園項目戰略合作框架協議，該項目按照“碳中和”思維，一體化推進硅料—切片—電池片—組建以及光伏發電供能全產業，總投資297億元。江蘇潤陽新能源成立于2013年5月10日，由德國留學歸國博士陶龍忠創辦，專注于高效太陽能電池的研發及制造，位列全球TOP3。
據悉，目前盯上多晶硅這塊“肥肉”的企業眾多，部分是下游企業，部分甚至是與光伏完全不相干的外行企業，意向產能高達50~70萬噸。但嚴大洲提醒，盲目擴產沒有必要，安全風險是新玩家亟需考慮的首要因素。
總結
在當下終端需求不溫不火下，多晶硅料價格仍然不斷飆升，而隨著下半年搶裝需求漸起，硅料價格有望再創新高。對此，硅業分會也判斷，若下游新增產能釋放計劃維持不變，下半年硅料需求增速遠比目前增速大，多晶硅供應仍將維持目前相對短缺的現狀，從而支撐多晶硅價格高企。
據業內人士分析，到2022年中甚至年末，待多晶硅新增產能相繼釋放，供應鏈才能進入新一輪的供需平衡。
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