繼1月6日晚美股光伏股大漲之后，1月7日早盤，A股光伏板塊延續(xù)上漲態(tài)勢，隆基股份、通威股份等龍頭繼續(xù)創(chuàng)出新高，其中，隆基股份股價最近剛剛突破百元大關，總市值超過4000億元。而在此番行情背后，以高瓴資本為代表的一眾投資機構已賺的盆滿缽滿。
記者注意到，由于去年四季度光伏新增裝機規(guī)模超預期，有望帶動去年全年光伏新增裝機超過40GW，根據(jù)機構的預測，今年一季度，光伏需求也將表現(xiàn)出“淡季不淡”的特征。在這一背景下，光伏行業(yè)近期已出現(xiàn)新一輪擴產(chǎn)的苗頭，多家公司披露了擴產(chǎn)計劃。
光伏龍頭股價迭創(chuàng)新高1月7日午間收盤，隆基股份報112.29元/股，漲幅4.94%，早盤一度漲5.68%，繼股價突破百元大關后續(xù)創(chuàng)歷史新高;通威股份早盤也創(chuàng)出44.2元/股的歷史新高，午間收盤漲3.3%。兩家光伏龍頭背后都有高瓴資本的身影，在兩家公司的投資中，高瓴資本已賺的盆滿缽滿。
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去年12月20日晚間，隆基股份公告稱，股東李春安擬通過協(xié)議轉讓的方式，向高瓴資本(使用“高瓴資本管理有限公司-中國價值基金(交易所)”賬戶)轉讓其持有的公司6%股權。本次交易的每股轉讓價格為70元，本次交易對價總額158.41億元。
彼時，高瓴資本以70元/股的價格入股隆基股份，還被市場視為高位接盤，但短短半個月時間，在隆基股份股價不斷創(chuàng)新高的情況下，高瓴資本在隆基股份的浮盈已經(jīng)接近96億元，浮盈比例超過60%。
除了入股隆基股份，高瓴資本不久前還參與了通威股份的定增。12月10日，通威股份披露了定增發(fā)行情況報告書，確定本次定增的發(fā)行價格為28元/股，發(fā)行股份數(shù)量2.13億股，募集資金總額59.8億元。
高瓴資本在本次定增中認購了5億元，其他知名投資機構包括大成基金、財通基金以及睿遠基金等。高瓴資本等一眾投資機構在通威股份定增一役中的浮盈也超過了56%。
值得一提的是，在光伏龍頭迭創(chuàng)新高的背景下，北向資金表現(xiàn)出了迥然不同的態(tài)度。去年12月31日及今年1月4日、5日，北向資金連續(xù)三個交易日減持隆基股份，東財choice數(shù)據(jù)顯示，三個交易日的累計凈流出額為9.1億元，1月6日，北向資金轉為流入，當日凈流入1.3億元。
記者注意到，除了A股市場，昨日美股太陽能股、光伏股繼續(xù)大幅上漲，太陽能ETF-Guggenheim大漲8.67%，SunPower飆漲20%，瑞能新能源大漲14%，Sunworks大漲16%，Sunrun大漲16.5%，第一太陽能漲8%，晶科能源漲超6%。
光伏大單及擴產(chǎn)不斷歲末年初，光伏行業(yè)大單頻出，福萊特在去年12月30日晚公告，與晶科能源及其子公司簽訂銷售光伏壓延玻璃的戰(zhàn)略合作協(xié)議，晶科能源在2021-2023年三年內向公司采購59GW組件用光伏壓延玻璃，預估合同總額約141.96億元，占公司2019年總資產(chǎn)的約151%。
在釋放大單利好的同時，福萊特還披露了一份擴產(chǎn)計劃，公司全資子公司擬投資約43.5億元建5座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項目。
根據(jù)福萊特業(yè)績預告，公司預計2020年凈利潤為15億元到16.60億元，同比增加109.2%到131.52%。報告期內，公司主要產(chǎn)品光伏玻璃受益于光伏市場的強勁需求影響，銷量和售價均出現(xiàn)增長，主要原材料、能源價格下調。
繼福萊特之后，亞瑪頓1月3日晚公告，公司與晶澳科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬于2021年1月至2022年12月期間向晶澳科技銷售光伏鍍膜玻璃，預估銷售總金額約21億元，占公司2019年營收約177.31%。
擴產(chǎn)方面，近期也有不少企業(yè)放出大招，除福萊特以外，還包括協(xié)鑫集成、晶澳科技、洛陽玻璃等。協(xié)鑫集成在去年12月30日晚間公告，擬在四川樂山市高新區(qū)投建年產(chǎn)10GW光伏電池生產(chǎn)基地項目，項目總投資約43億元(含流動資金)，分兩期執(zhí)行。項目建成達產(chǎn)后，10GW光伏電池年產(chǎn)值80億。
同樣是在去年末，晶澳科技公告稱，公司全資子公司晶澳太陽能計劃投資58億元，在包頭裝備制造產(chǎn)業(yè)園區(qū)內建設年產(chǎn)20GW拉晶、20GW切片項目。晶澳科技表示，該項投資有利于進一步擴大公司大尺寸硅片生產(chǎn)能力。
此外，洛陽玻璃正著手啟動定增，擬募資不超20億元，投資于太陽能裝備用光伏電池封裝材料項目和償還有息負債及補充流動資金。目前，該太陽能裝備用光伏電池封裝材料項目已分別獲得合肥高新區(qū)經(jīng)貿局、桐城市發(fā)改委備案，相關環(huán)評手續(xù)正在辦理中。
去年光伏裝機超預期最近的報道顯示，去年12月，國內光伏并網(wǎng)預計超15GW，預計將大幅超出市場預期，全年裝機有望超42GW。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2020年前三季度全國新增光伏裝機18.7GW，意味著第四季度單季新增裝機將顯著超過前三季度總和。
事實上，無論是2060年中國實現(xiàn)碳中和的遠期目標、還是氣候雄心峰會上明確2030年1200GW以上的中期目標、以及2021年中國可再生能源新增120GW的近期目標，都意味著光伏行業(yè)有望迎來快速的增長。
國際環(huán)保組織綠色和平在近期的一份報告中指出，光伏發(fā)電相對于其他能源，有著無可比擬的成本下降速度。相關數(shù)據(jù)顯示：到“十三五”末，我國光伏累計裝機約240GW，是“十二五”末的5.6倍;從制造端看，多晶硅價格下降24.9%，硅片、電池、組件價格下降50%以上，系統(tǒng)造價也下降了47.2%。
綠色和平還指出，光伏成本的下降有著明顯的持續(xù)迭代特效。經(jīng)過20余年的發(fā)展，光伏硅片經(jīng)歷了多晶到單晶的更替，未來還有異質結等新技術路線;硅片尺寸也經(jīng)過多次迭代，提前進入到M12時代;組件功率也于2020年下半年全面邁入600W+的門檻。光伏產(chǎn)業(yè)升級與技術迭代，帶來的是光伏發(fā)電成本持續(xù)降低。
華創(chuàng)證券認為，今年一季度，在遞延裝機的競價項目逐步釋放的背景下，光伏需求也有望呈現(xiàn)同比高增長。全球范圍內看，開始加速推動“綠色發(fā)展”，推動可再生能源建設，光伏需求料將迎來中期的加速，建議重視龍頭公司投資機會。
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