PPP催生環保行業高景氣度，看好水務與垃圾發電領域發展國家持續加大PPP模式的推廣力度，相關扶持政策密集出臺;同時，在操作層面上，加快推動PPP項目示范和推介工作。從對財政部首批30個示范項目以及國家發改委PPP項目庫推介的1,043個項目的分析來看，環保領域已成為PPP模式推廣的重中之重。我們認為，隨著PPP模式的加速推廣，潛在環保項目訂單將加快釋放并落地，從而有望催生行業高景氣度。同時，在細分領域，水務行業以及垃圾焚燒發電行業由于具有較清晰的投資回報機制，較易形成合理預期而吸引社會資本參與，將成為現階段PPP模式的優先和重點推行領域，并因此有望最先受益，其加速發展值得期待。
國企改革助力提質增效，環保行業發展望添新動力國企改革可有效改善公司治理結構，提升國有資產經營質量和效率，并提高盈利水平與增強市場競爭力，從而將帶來企業價值的重構。6月5日，中央深改組會議進一步明確“黨管企業”和防止國有資產流失，再次為國企改革定調，國企改革預期持續升溫。環保行業國有控股上市公司作為地方環保資源整合平臺，改革預期強烈，預計在頂層設計總體方案落地后，板塊內的國企改革將提速。國企改革有望推動國有控股環保上市公司做大做強，進而推動行業加快發展壯大。
VOCs監測市場潛力巨大，政策持續加碼或促行業加速爆發VOCs治理是繼脫硫、脫硝之后的又一大潛在市場，發展處于起步階段。隨著“大氣十條”的深入推進，VOCs治理正在逐步加碼。近期，財政部等三部委聯合印發《揮發性有機物排污收費試點辦法》，將在石油化工行業和包裝印刷行業征收VOCs排污費;而“十三五”環保規劃則擬將VOCs納入約束性減排指標。在政策的持續推動下，VOCs治理行業將迎來加速發展，而作為VOCs治理的基礎與保障的監測系統，其市場則有望率先爆發。從市場需求看，僅石油石化行業，VOCs監測設備系統的潛在市場規模就有約300億，若考慮其它行業及領域，則潛在市場規模將更為龐大，VOCs監測市場發展前景看好。
投資策略鐵腕治污新常態之下，潛在環保需求正在加快釋放，同時行業發展也在不斷開啟新的空間。僅從正在實施以及即將實施的三大環境戰役來看，預計其將帶來8.5萬億的投資，這將直接推動環保產業實現更大目標發展。
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