銀監(jiān)會(huì)、發(fā)展改革委1月19日聯(lián)合發(fā)布《能效信貸指引》。《指引》明確，能效信貸的重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域是工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、交通運(yùn)輸節(jié)能以及其他相關(guān)技術(shù)和設(shè)備領(lǐng)域。
此外，根據(jù)能效信貸項(xiàng)目的專業(yè)性和特殊性，《指引》從加強(qiáng)能效項(xiàng)目、用能單位和節(jié)能服務(wù)公司的準(zhǔn)入，加強(qiáng)能效信貸授信合同管理，加強(qiáng)針對(duì)行業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)審查三方面提出要求
《能效信貸指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展能效信貸業(yè)務(wù)，支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)技術(shù)改造升級(jí)�！俺斯膭�(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)節(jié)能項(xiàng)目的支持，還希望能借此規(guī)范節(jié)能項(xiàng)目信貸，以實(shí)現(xiàn)能效信貸的可持續(xù)發(fā)展�！眹�(guó)家發(fā)改委環(huán)資司節(jié)能處副處長(zhǎng)王靜波表示。
三領(lǐng)域?qū)@重點(diǎn)支持
巨大的發(fā)展空間創(chuàng)造了快速增長(zhǎng)的融資需求。但在服務(wù)節(jié)能環(huán)保方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化水平仍然有限
銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)部副主任葉燕斐介紹，所謂能效信貸，是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為支持用能單位提高能源利用效率、降低能源消耗而提供的信貸融資。
興業(yè)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，比如，某節(jié)能公司要為當(dāng)?shù)匾患一て髽I(yè)建造余熱鍋爐，經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益顯著，但項(xiàng)目資金需要該節(jié)能公司自籌，出現(xiàn)了資金缺口，這時(shí)銀行通常會(huì)為節(jié)能公司提供3至5年的中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款，并結(jié)合不同能效項(xiàng)目的具體情況采用相應(yīng)的擔(dān)保模式。
其實(shí)，相應(yīng)的綠色信貸在我國(guó)已實(shí)施多年，為何此次特別針對(duì)能效行業(yè)出臺(tái)專門的信貸指引?
葉燕斐表示，我國(guó)資源稟賦有限但能耗較高、資源效率較低、污染排放較嚴(yán)重，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)要求急迫的現(xiàn)實(shí)條件下，提高能源效率成為重要抓手。此外，能效行業(yè)是一片商業(yè)藍(lán)海。據(jù)預(yù)測(cè)，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增速將在15%以上，到2015年末，總產(chǎn)值將達(dá)到4.5萬(wàn)億元，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的支柱產(chǎn)業(yè)。
巨大的發(fā)展空間創(chuàng)造了快速增長(zhǎng)的融資需求。但是，在服務(wù)節(jié)能環(huán)保方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化水平仍然有限，能效信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展、能效項(xiàng)目技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估仍面臨挑戰(zhàn)。
“此前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做得更多的是技術(shù)改造貸款，現(xiàn)在希望能多從提高能源效率的角度來(lái)做，開(kāi)展能源效率篩查。”葉燕斐說(shuō)。
為此，《指引》特別明確了能效信貸的重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域，具體包括工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、交通運(yùn)輸節(jié)能三大領(lǐng)域。其中，工業(yè)節(jié)能主要涉及電力、煤炭、鋼鐵、有色金屬、石油石化、建材、紡織、食品加工等重點(diǎn)行業(yè);建筑節(jié)能主要涉及既有和新建居住建筑，服務(wù)業(yè)、教育、衛(wèi)生等其他公共建筑，建筑集中供熱、供冷系統(tǒng)節(jié)能設(shè)備等;交通運(yùn)輸節(jié)能主要涉及鐵路、公路、水路、航空運(yùn)輸和城市交通等行業(yè)。
各環(huán)節(jié)多需強(qiáng)化風(fēng)控
在合同能源管理信貸模式中，能效信貸的市場(chǎng)主體、交易結(jié)構(gòu)很復(fù)雜，這對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控提出了更高的要求
從實(shí)際操作過(guò)程看，能效信貸主要有兩種方式。第一種是用能單位能效項(xiàng)目信貸，即節(jié)能項(xiàng)目由用能單位直接投資、運(yùn)作，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向用能單位提供信貸支持。第二種是合同能源管理信貸，即節(jié)能項(xiàng)目為合同能源管理項(xiàng)目，由節(jié)能服務(wù)公司為用能單位設(shè)計(jì)、投資和運(yùn)作節(jié)能項(xiàng)目，用能單位以節(jié)能效益支付的方式與節(jié)能服務(wù)公司分享合理利潤(rùn)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向節(jié)能服務(wù)公司提供信貸支持。
“在合同能源管理信貸模式中，能效信貸的市場(chǎng)主體、交易結(jié)構(gòu)很復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)防控難點(diǎn)多。”葉燕斐介紹，一般的信貸模式只涉及借款人、貸款人兩個(gè)市場(chǎng)主體，交易也在兩者之間進(jìn)行。但在上述模式中，由于節(jié)能服務(wù)公司介入，借款人是節(jié)能服務(wù)公司，用款人卻是真正將設(shè)備投入使用的企業(yè)。項(xiàng)目產(chǎn)生收益后，用戶單位先做收益，再將收益轉(zhuǎn)至節(jié)能服務(wù)公司，最終由節(jié)能服務(wù)公司還貸款給金融機(jī)構(gòu)。
風(fēng)控的難點(diǎn)也由此產(chǎn)生。銀行業(yè)內(nèi)人士介紹，一是節(jié)能量測(cè)算比較復(fù)雜;二是節(jié)能量轉(zhuǎn)化為節(jié)能收益的現(xiàn)金流不易測(cè)算;三是依靠節(jié)能收益的還款有時(shí)難兌現(xiàn);四是抵押物本身不易控制，通常都是無(wú)形的應(yīng)收賬款;五是很多節(jié)能公司屬于輕資產(chǎn)公司，抵押物不足。“因此，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要有效防控風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)積極開(kāi)展金融創(chuàng)新�！比~燕斐說(shuō)。
根據(jù)能效信貸項(xiàng)目的專業(yè)性和特殊性，《指引》從加強(qiáng)能效項(xiàng)目、用能單位和節(jié)能服務(wù)公司的準(zhǔn)入，加強(qiáng)能效信貸授信合同管理，加強(qiáng)針對(duì)行業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)審查三方面提出要求。根據(jù)規(guī)定，能效項(xiàng)目所屬產(chǎn)能應(yīng)符合國(guó)家區(qū)域規(guī)劃政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和行業(yè)準(zhǔn)入要求，具備技術(shù)可行性和經(jīng)濟(jì)可行性;用能單位應(yīng)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)，財(cái)務(wù)和資信情況良好，具有可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，還款來(lái)源依靠能效項(xiàng)目產(chǎn)生的節(jié)能收益及其他合法還款來(lái)源;節(jié)能服務(wù)公司應(yīng)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)、掌握核心技術(shù)、具備合同能源管理專業(yè)人才和項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況良好。
多渠道拓寬資金來(lái)源
為了擴(kuò)大融資來(lái)源，發(fā)行綠色金融債、以能效信貸為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)等工作也在積極探索中
在有效防控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，《指引》還鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能效信貸產(chǎn)品和服務(wù)、信貸擔(dān)保方式，加強(qiáng)能效信貸能力建設(shè)。
在信貸產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面，除了銀行信貸，外國(guó)政府轉(zhuǎn)貸款、債券承銷、保理、融資租賃、引入投資基金等多種融資方式今后都可為金融機(jī)構(gòu)支持能效信貸所用。
此外，為了擴(kuò)大融資來(lái)源，發(fā)行綠色金融債、以能效信貸為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)等工作也在積極探索中。
“目前，銀行服務(wù)小微、三農(nóng)可發(fā)小微、三農(nóng)金融債，如果做能效信貸比較多的金融機(jī)構(gòu)缺乏信貸資源，是否可以考慮發(fā)行綠色金融債?并且將來(lái)也可與小微金融債類似，不計(jì)入存貸比，不計(jì)入合意貸款規(guī)模。”一位監(jiān)管人士表示。
據(jù)悉，外國(guó)政府轉(zhuǎn)貸款創(chuàng)新已在國(guó)內(nèi)有所實(shí)踐。比如，上海建筑節(jié)能和低碳城區(qū)建設(shè)示范項(xiàng)目將對(duì)區(qū)內(nèi)150幢2萬(wàn)平方米以上的樓宇開(kāi)展節(jié)能改造。在融資模式中，世界銀行作為低息貸款提供方，浦發(fā)銀行和上海銀行分別作為項(xiàng)目執(zhí)行機(jī)構(gòu)，按照1∶1模式，即世行貸款1億美元，執(zhí)行機(jī)構(gòu)配套貸款資金等值1億美元。目前，該項(xiàng)目已進(jìn)入正式實(shí)施階段。
在擔(dān)保方式創(chuàng)新方面，由于很多節(jié)能服務(wù)商屬于輕資產(chǎn)公司，抵押物不足，《指引》鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、履約保函、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等方式，以緩解節(jié)能服務(wù)公司融資難問(wèn)題。
此外，也可考慮適當(dāng)降低能效信貸在銀行信貸中的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，適當(dāng)差別化。葉燕斐表示，銀行還可做貸款專項(xiàng)規(guī)模，在年初將其列入全年的信貸計(jì)劃。
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