銀監會、發展改革委1月19日聯合發布《能效信貸指引》。《指引》明確，能效信貸的重點服務領域是工業節能、建筑節能、交通運輸節能以及其他相關技術和設備領域。
此外，根據能效信貸項目的專業性和特殊性，《指引》從加強能效項目、用能單位和節能服務公司的準入，加強能效信貸授信合同管理，加強針對行業特點的風險審查三方面提出要求
《能效信貸指引》(以下簡稱《指引》)鼓勵銀行業金融機構積極開展能效信貸業務，支持產業結構調整和企業技術改造升級。“除了鼓勵銀行業金融機構加大對節能項目的支持，還希望能借此規范節能項目信貸，以實現能效信貸的可持續發展。”國家發改委環資司節能處副處長王靜波表示。
三領域將獲重點支持
巨大的發展空間創造了快速增長的融資需求。但在服務節能環保方面，銀行業金融機構的專業化水平仍然有限
銀監會統計部副主任葉燕斐介紹，所謂能效信貸，是指銀行業金融機構為支持用能單位提高能源利用效率、降低能源消耗而提供的信貸融資。
興業銀行有關負責人介紹，比如，某節能公司要為當地一家化工企業建造余熱鍋爐，經濟效益、環境效益顯著，但項目資金需要該節能公司自籌，出現了資金缺口，這時銀行通常會為節能公司提供3至5年的中長期項目貸款，并結合不同能效項目的具體情況采用相應的擔保模式。
其實，相應的綠色信貸在我國已實施多年，為何此次特別針對能效行業出臺專門的信貸指引?
葉燕斐表示，我國資源稟賦有限但能耗較高、資源效率較低、污染排放較嚴重，在我國經濟轉型升級要求急迫的現實條件下，提高能源效率成為重要抓手。此外，能效行業是一片商業藍海。據預測，節能環保產業產值年均增速將在15%以上，到2015年末，總產值將達到4.5萬億元，成為國民經濟新的支柱產業。
巨大的發展空間創造了快速增長的融資需求。但是，在服務節能環保方面，銀行業金融機構的專業化水平仍然有限，能效信貸業務的開展、能效項目技術與風險的評估仍面臨挑戰。
“此前，銀行業金融機構做得更多的是技術改造貸款，現在希望能多從提高能源效率的角度來做，開展能源效率篩查。”葉燕斐說。
為此，《指引》特別明確了能效信貸的重點服務領域，具體包括工業節能、建筑節能、交通運輸節能三大領域。其中，工業節能主要涉及電力、煤炭、鋼鐵、有色金屬、石油石化、建材、紡織、食品加工等重點行業;建筑節能主要涉及既有和新建居住建筑，服務業、教育、衛生等其他公共建筑，建筑集中供熱、供冷系統節能設備等;交通運輸節能主要涉及鐵路、公路、水路、航空運輸和城市交通等行業。
各環節多需強化風控
在合同能源管理信貸模式中，能效信貸的市場主體、交易結構很復雜，這對銀行業金融機構的風險防控提出了更高的要求
從實際操作過程看，能效信貸主要有兩種方式。第一種是用能單位能效項目信貸，即節能項目由用能單位直接投資、運作，銀行業金融機構向用能單位提供信貸支持。第二種是合同能源管理信貸，即節能項目為合同能源管理項目，由節能服務公司為用能單位設計、投資和運作節能項目，用能單位以節能效益支付的方式與節能服務公司分享合理利潤，銀行業金融機構向節能服務公司提供信貸支持。
“在合同能源管理信貸模式中，能效信貸的市場主體、交易結構很復雜，風險防控難點多。”葉燕斐介紹，一般的信貸模式只涉及借款人、貸款人兩個市場主體，交易也在兩者之間進行。但在上述模式中，由于節能服務公司介入，借款人是節能服務公司，用款人卻是真正將設備投入使用的企業。項目產生收益后，用戶單位先做收益，再將收益轉至節能服務公司，最終由節能服務公司還貸款給金融機構。
風控的難點也由此產生。銀行業內人士介紹，一是節能量測算比較復雜;二是節能量轉化為節能收益的現金流不易測算;三是依靠節能收益的還款有時難兌現;四是抵押物本身不易控制，通常都是無形的應收賬款;五是很多節能公司屬于輕資產公司，抵押物不足。“因此，銀行業金融機構需要有效防控風險，同時積極開展金融創新。”葉燕斐說。
根據能效信貸項目的專業性和特殊性，《指引》從加強能效項目、用能單位和節能服務公司的準入，加強能效信貸授信合同管理，加強針對行業特點的風險審查三方面提出要求。根據規定，能效項目所屬產能應符合國家區域規劃政策、產業發展政策和行業準入要求，具備技術可行性和經濟可行性;用能單位應經營合法合規，財務和資信情況良好，具有可持續經營能力，還款來源依靠能效項目產生的節能收益及其他合法還款來源;節能服務公司應經營合法合規、掌握核心技術、具備合同能源管理專業人才和項目運作經驗，財務和經營情況良好。
多渠道拓寬資金來源
為了擴大融資來源，發行綠色金融債、以能效信貸為基礎資產的信貸資產證券化試點等工作也在積極探索中
在有效防控風險的基礎上，《指引》還鼓勵銀行業金融機構創新能效信貸產品和服務、信貸擔保方式，加強能效信貸能力建設。
在信貸產品和服務創新方面，除了銀行信貸，外國政府轉貸款、債券承銷、保理、融資租賃、引入投資基金等多種融資方式今后都可為金融機構支持能效信貸所用。
此外，為了擴大融資來源，發行綠色金融債、以能效信貸為基礎資產的信貸資產證券化試點等工作也在積極探索中。
“目前，銀行服務小微、三農可發小微、三農金融債，如果做能效信貸比較多的金融機構缺乏信貸資源，是否可以考慮發行綠色金融債?并且將來也可與小微金融債類似，不計入存貸比，不計入合意貸款規模。”一位監管人士表示。
據悉，外國政府轉貸款創新已在國內有所實踐。比如，上海建筑節能和低碳城區建設示范項目將對區內150幢2萬平方米以上的樓宇開展節能改造。在融資模式中，世界銀行作為低息貸款提供方，浦發銀行和上海銀行分別作為項目執行機構，按照1∶1模式，即世行貸款1億美元，執行機構配套貸款資金等值1億美元。目前，該項目已進入正式實施階段。
在擔保方式創新方面，由于很多節能服務商屬于輕資產公司，抵押物不足，《指引》鼓勵銀行業金融機構創新未來收益權質押、應收賬款質押、履約保函、知識產權質押、股權質押等方式，以緩解節能服務公司融資難問題。
此外，也可考慮適當降低能效信貸在銀行信貸中的風險權重，適當差別化。葉燕斐表示，銀行還可做貸款專項規模，在年初將其列入全年的信貸計劃。
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