1、土壤污染問題嚴(yán)峻
我國土壤污染情況較為嚴(yán)重。根據(jù)2014 年4 月17 日環(huán)保部與國土資源部發(fā)布的《全國土壤污染狀況調(diào)查公報(bào)》，我國土壤環(huán)境狀況總體較不樂觀，土壤總超標(biāo)率為 16.1%，其中輕微、輕度、中度和重度污染點(diǎn)位比例分別為11.2%、2.3%、1.5%和1.1%，其中重金屬類污染物超標(biāo)點(diǎn)位比率較高。污染類型以無機(jī)型為主，超標(biāo)點(diǎn)位數(shù)占全部超標(biāo)點(diǎn)位的82.8%。耕地土壤、重污染企業(yè)用地和工業(yè)廢棄地的點(diǎn)位超標(biāo)率分別達(dá)到了19.4%，36.3%和34.9%。
土壤污染威脅食品安全及水、大氣污染防治效果。我國耕地土壤點(diǎn)位超標(biāo)率為19.4%，農(nóng)田耕地土壤超標(biāo)，對(duì)食品安全造成一定威脅，根據(jù)報(bào)道，湖南衡陽到長江段湘江下游沿岸，蔬菜中的砷、鎘、鎳、鉛含量與與《食品中污染物限量》標(biāo)準(zhǔn)比較，超標(biāo)率分別為95.8%、68.8%、10.4%和95.8%。另一方面，如不能有效解決土壤污染問題，污染物將可能通過地表徑流，淋溶或淋濾作用污染地下、地表水。重金屬有機(jī)物土壤在風(fēng)里作用下，以及揮發(fā)性有機(jī)物還會(huì)進(jìn)一步污染空氣，影響水、大氣污染防治效果。
2、政策與配套法律多重保障，土壤修復(fù)漸行漸近
2.1、土壤修復(fù)寫入“十三五”規(guī)劃
“十三五”規(guī)劃綱要發(fā)布，土壤修復(fù)寫入。3 月17 日，新華社授權(quán)發(fā)布十三五規(guī)劃綱要全文，其中第四十四章加大環(huán)境綜合治理力度提到，將實(shí)施土壤污染分類分級(jí)防治，優(yōu)先保護(hù)農(nóng)用地土壤環(huán)境質(zhì)量安全，切實(shí)加強(qiáng)建設(shè)用地土壤環(huán)境監(jiān)管，第四十八章發(fā)展綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)中提到，將加快土壤修復(fù)治理等新型技術(shù)裝備研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。我們認(rèn)為，土壤修復(fù)有望成為“十三五”期間政策重點(diǎn)之一。
100 個(gè)重大工程含1000 萬畝農(nóng)地修復(fù)，市場(chǎng)空間有望達(dá)5000 億。根據(jù)新華社媒體報(bào)道，“十三五”規(guī)劃綱要中100 個(gè)重大工程項(xiàng)目，包括開展1000 萬畝受污染耕地治理和4000 萬畝受污染耕地風(fēng)險(xiǎn)管理。我們認(rèn)為，政策明確了土壤修復(fù)目標(biāo)，特別是將此前被市場(chǎng)認(rèn)為最缺乏盈利模式的耕地納入其中，體現(xiàn)出較大政策力度，另一方面，此項(xiàng)目標(biāo)對(duì)應(yīng)較大市場(chǎng)規(guī)模。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015 年我國土壤修復(fù)簽約合同金額僅為約21.28 億元，而考慮到未來1000 萬畝耕地修復(fù)，以每畝5 萬元成本測(cè)算，修復(fù)市場(chǎng)高達(dá)5000 億元。
陳吉寧答記者問透露十三五土壤修復(fù)要點(diǎn)。3 月11 日，環(huán)保部部長陳吉寧在答記者問上解答了大量土壤修復(fù)相關(guān)問題，提到農(nóng)用地是未來土壤修復(fù)的重點(diǎn)之一，并提出政府主導(dǎo)、強(qiáng)化考核。我們認(rèn)為，基于我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行，政府需要在環(huán)保方面加強(qiáng)投資，實(shí)施積極財(cái)政政策，通過將相關(guān)指標(biāo)納入地方官員考核，使得其具備較大修復(fù)動(dòng)力。
2.2、“土十條”文本已成熟，土壤立法積極推進(jìn)
土壤污染防治立法持續(xù)推進(jìn)，“土十條”即將出臺(tái)。目前我國正編制出臺(tái)相關(guān)配套政策措施、積極推進(jìn)《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》(“土十條”)出臺(tái)和土壤污染防治立法，其中“土十條”已由環(huán)保部提交至國務(wù)院審核，目前文本內(nèi)容已經(jīng)基本成熟，預(yù)計(jì)年內(nèi)出臺(tái)，方案中可能會(huì)涉及重金屬嚴(yán)重污染的區(qū)域的劃定、治理資金的投入量、治理的具體措施等，還會(huì)制定具體的土壤污染治理“時(shí)間表”。土十條”與相關(guān)政策正式發(fā)布后，土壤修復(fù)市場(chǎng)有望迎來爆發(fā)。
2.3、修復(fù)標(biāo)準(zhǔn)有望明晰：新土壤質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)漸近
現(xiàn)行土壤治理標(biāo)準(zhǔn)體系落后，無法厘清修復(fù)標(biāo)準(zhǔn)。我國現(xiàn)行土壤環(huán)境質(zhì)量綜合標(biāo)準(zhǔn)為《土壤環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》(GB15618-1995)，發(fā)布時(shí)間為1995 年7 月，2006年后我國針對(duì)溫室蔬菜、農(nóng)村產(chǎn)品產(chǎn)地、展覽用地等頒布對(duì)應(yīng)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。但整體而言，我國土壤質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)制定較早，世界主要發(fā)達(dá)國家現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)通常為2000 年后建立，且一般更新周期為五年之內(nèi)。由于缺乏針對(duì)不同類型用地的最新土壤質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，土壤修復(fù)在實(shí)際操作過程中缺乏指導(dǎo)性標(biāo)準(zhǔn)判斷哪些土地需要修復(fù)，以及需要修復(fù)到何種程度，最終導(dǎo)致土壤修復(fù)工作在現(xiàn)實(shí)中遇到較多問題發(fā)展滯后。
新標(biāo)準(zhǔn)已第二次征求意見漸行漸近。2015 年1 月，《土壤環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》(GB15618-1995)的修訂草案《農(nóng)用地土壤環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》與《建設(shè)用地土壤污染風(fēng)險(xiǎn)篩選指導(dǎo)值》向社會(huì)公開征求意見階段，在2015 年8 月形成第二次征求意見稿，新標(biāo)準(zhǔn)漸近。新標(biāo)準(zhǔn)配合2014 年7 月1 日實(shí)施的《污染場(chǎng)地風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)導(dǎo)則》(HJ 25.3—2014)，我國將逐漸完善基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為基礎(chǔ)的土壤環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系。
2.4、地方已出臺(tái)相關(guān)條例
地方在污染防治條例上已有所嘗試。雖然全國性的土壤修復(fù)污染防治條例還沒有出臺(tái)，但目前在地方層面已經(jīng)有所嘗試。包括福建省、湖北省、西安市、合肥市在內(nèi)的省(市)，從2015 年下半年至今發(fā)布了相關(guān)的防治辦法或指導(dǎo)意見，具體的實(shí)施效果對(duì)“土十條”相關(guān)立法有一定的參考作用。
3、污染物與修復(fù)方法與成本
目前土壤污染的主要來源為：1、工業(yè)，礦山油田開采開發(fā)，工業(yè)廢物堆放;2、農(nóng)業(yè)過量施用農(nóng)藥化肥;3、生活垃圾、末端污染物不正確處理。具體的污染物可分為有機(jī)污染物、無機(jī)污染物、生物污染物和放射物四種。
土壤修復(fù)方法可按照修復(fù)手段、修復(fù)場(chǎng)地為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。按照修復(fù)手段分類，大致可分為生物、物理、化學(xué)方式;按照修復(fù)場(chǎng)地分類，則可分為原位修復(fù)和異位修復(fù)兩種修復(fù)方法。原位修復(fù)是指不移動(dòng)土壤，在原處修復(fù)的修復(fù)方式，適用于污染物簡單、濃度低的情況;異位修復(fù)是指將受污染的土壤移出進(jìn)行修復(fù)的修復(fù)方式，適用于污染物復(fù)雜、濃度較高的情況。原位技術(shù)和異位技術(shù)在成本上有所區(qū)別。原位技術(shù)的成本比異位技術(shù)低，主要因?yàn)椴恍枰杀靖甙旱牡孛嬖O(shè)施、運(yùn)輸費(fèi)用，并且操作相對(duì)簡單。
4、土壤修復(fù)市場(chǎng)空間過萬億，十三五年均市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)千億
我國土壤修復(fù)理論年市場(chǎng)規(guī)模超萬億。我國土壤污染狀況較為嚴(yán)重，僅耕地、采礦冶煉、油田區(qū)域總涉及土地面積約為14193 億平米，即使僅修復(fù)污染物超標(biāo)5倍以上重度污染區(qū)域(總占比約1.1%)，對(duì)應(yīng)總市場(chǎng)空間也已達(dá)到1.5 萬億。除耕地、采礦冶煉、油田區(qū)域外，土壤污染還廣泛存在于工業(yè)廢棄地、固廢集中處理地等方面。其中部分工業(yè)用地具有較高再開發(fā)價(jià)值，具有較高的修復(fù)需求。根據(jù)中國環(huán)境報(bào)報(bào)道，業(yè)內(nèi)專家保守估計(jì)，我國潛在污染場(chǎng)地?cái)?shù)量在50 萬塊以上，而2001-2012 年間全國有超過10 萬家高污染、高耗能企業(yè)搬離中心城區(qū)。以10 萬塊中心城區(qū)土地計(jì)算，我們假設(shè)單塊土地面積為4000m2，修復(fù)深度為1米，修復(fù)成本為500 元/m3，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模為2000 億。
“十三五”年均市場(chǎng)空間有望超過千億級(jí)別。我們?cè)俅螐?qiáng)調(diào)，據(jù)新華社媒體報(bào)道，“十三五”規(guī)劃綱要中100 個(gè)重大工程項(xiàng)目，包括開展1000 萬畝受污染耕地治理和4000 萬畝受污染耕地風(fēng)險(xiǎn)管理，以每畝5 萬元成本測(cè)算，1000 萬畝耕地修復(fù)市場(chǎng)高達(dá)5000 億元，年均市場(chǎng)空間約1000 億元。考慮到除耕地外還存在其它修復(fù)需求，我們預(yù)計(jì)“十三五”期間，土壤修復(fù)市場(chǎng)年均規(guī)模有望超過千億。而根據(jù)《2015 中國土壤修復(fù)發(fā)展白皮書》，2015 年我國土壤修復(fù)相關(guān)合同的簽約額為21.28 億元，市場(chǎng)有望迎來高速增長。
5、政策目標(biāo)下有望保障盈利模式
5.1、當(dāng)前模式為財(cái)政支持試點(diǎn)項(xiàng)目與地產(chǎn)開發(fā)模式
示范項(xiàng)目以政府采購服務(wù)為主。在實(shí)踐過程中，由于一些項(xiàng)目修復(fù)責(zé)任主體難以明確，我國土壤修復(fù)示范項(xiàng)目多表現(xiàn)為政府采購?fù)寥佬迯?fù)服務(wù)，資金主要來源于中央財(cái)政專項(xiàng)資金以及地方政府相關(guān)財(cái)政資金。政府通過中央、財(cái)政撥款，或配合地方政府融資平臺(tái)發(fā)行債券融資、取得銀行貸款等模式，用以支付相關(guān)治理費(fèi)用。以2011 年國務(wù)院批復(fù)《重金屬污染綜合防治“十二五”規(guī)劃》為例，確定138個(gè)重金屬污染防治重點(diǎn)區(qū)域。其中2014 年，中央財(cái)政下達(dá)19.9 億元重金屬污染防治專項(xiàng)資金預(yù)算，而2015 年7 月，中央財(cái)政下達(dá)專項(xiàng)資金28 億元，對(duì)30個(gè)地區(qū)重金屬污染防治工作予以重點(diǎn)支持。我們認(rèn)為，財(cái)政資金主要以支持污染嚴(yán)重項(xiàng)目修復(fù)為主。房地產(chǎn)開發(fā)模式亦能提供支持。對(duì)于城市中心具有商業(yè)開發(fā)價(jià)值土地，治理完成后，清潔土地通過流轉(zhuǎn)，地方財(cái)政有望獲得土地出讓金收益，以支付前期土壤修復(fù)費(fèi)用。另外，實(shí)際過程中，部分房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)會(huì)直接先取得受污染土地，修復(fù)后再開工建設(shè)房地產(chǎn)項(xiàng)目。
5.2、目標(biāo)在前，盈利模式有望跟進(jìn)
環(huán)保行業(yè)發(fā)展目標(biāo)先于盈利模式。我們認(rèn)為，環(huán)境污染外部效應(yīng)顯著，排污企業(yè)產(chǎn)生污染成本由社會(huì)大眾承擔(dān)，而治理環(huán)境污染問題將對(duì)排污企業(yè)造成成本與費(fèi)用，所以排污企業(yè)本無內(nèi)生性動(dòng)力去進(jìn)行污染防治。盈利模式通常是通過政策賦予，糾正市場(chǎng)失靈。以脫硫脫硝為例，由于空氣污染的嚴(yán)重問題使得政府注重脫硫脫硝問題，政府在“十二五”政策中訂立相關(guān)目標(biāo)，為實(shí)現(xiàn)相關(guān)目標(biāo)，政府在規(guī)定發(fā)電機(jī)組安裝脫硫脫硝設(shè)施同時(shí)，輔助以脫硫脫硝電價(jià)補(bǔ)貼，調(diào)整排污費(fèi)實(shí)施減排減半征收，多排加倍征收等手段，最終“十二五”期間火電機(jī)組脫硫脫硝效果顯著。我們認(rèn)為，賦予盈利模式主要依靠政策驅(qū)動(dòng)，目標(biāo)先于盈利模式。
土壤污染問題嚴(yán)重，政策目標(biāo)已定，盈利模式有望跟進(jìn)。由于土壤污染危害食品安全并影響自然水體水質(zhì)，且現(xiàn)狀嚴(yán)重，政府在“十三五”期間以在綱要、以及重點(diǎn)項(xiàng)目中確定相關(guān)政府目標(biāo)，包括修復(fù)1000 萬畝耕地，我們認(rèn)為后續(xù)政策、盈利模式保障有望跟進(jìn)。同時(shí)，在美國以及其它發(fā)達(dá)國家，土壤修復(fù)已得到發(fā)展，存在相關(guān)手段最終能賦予修復(fù)盈利、付費(fèi)機(jī)制，我們認(rèn)為借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，中國具備賦予土壤修復(fù)盈利模式的可能。
5.3、 美國經(jīng)驗(yàn)：通過“超級(jí)基金”解決付費(fèi)
美國土壤修復(fù)法律機(jī)制完善，超級(jí)基金法案具有強(qiáng)制的法律效力。美國早在1980年就在美國國會(huì)通過了《美國超級(jí)基金法案》，在該法案中明確了“誰污染，誰治理”的原則。根據(jù)法案規(guī)定，當(dāng)目標(biāo)場(chǎng)地為非聯(lián)邦設(shè)施時(shí)，超級(jí)基金法案擁有三個(gè)具有法律效力的選擇來促成場(chǎng)地修復(fù)的完成，無論造成污染的企業(yè)是否面臨破產(chǎn)，都必須遵循;當(dāng)目標(biāo)場(chǎng)地為聯(lián)邦設(shè)施時(shí)，超級(jí)基金的作用主要是為聯(lián)邦設(shè)施提供監(jiān)管以及技術(shù)上的支持、解決與修復(fù)有關(guān)政策問題。同時(shí)超級(jí)基金法案保留對(duì)不服從場(chǎng)地修復(fù)承諾的聯(lián)邦設(shè)施在必要時(shí)刻采取行動(dòng)的權(quán)利。
土壤修復(fù)資金來源廣，來源于責(zé)任方、聯(lián)邦撥款、專門稅收。資金需求巨大的土壤修復(fù)領(lǐng)域，需要有足夠、穩(wěn)定的資金來源來支撐。美國目前土壤修復(fù)所需資金主要由污染土壤的責(zé)任方承擔(dān)，在無法確定責(zé)任方的情況下則由超級(jí)基金或者州一級(jí)政府來承擔(dān)。超級(jí)基金的資金來源一方面是國內(nèi)生產(chǎn)石油、進(jìn)口石油產(chǎn)品、化學(xué)品原料的專門稅收，一方面則是聯(lián)邦政府的撥款。設(shè)立初期的16 億美元的超級(jí)基金中13.8 億美元(占比86%)來自專門稅收，2.2 億美元(14%)來自于聯(lián)邦政府撥款。州一級(jí)政府的資金來源也主要通過專門稅收，如加州政府，在1989 年設(shè)立了地下儲(chǔ)油罐修復(fù)基金，從每加侖儲(chǔ)存過的油品中收取0.014 美元以資助所有加油站的調(diào)查和修復(fù)，最高可達(dá)150 萬美元(含1000 萬人民幣)。但是污染責(zé)任方依舊承擔(dān)污染責(zé)任，當(dāng)調(diào)查和修復(fù)費(fèi)用超過資助的最高限額后，污染責(zé)任方將支付150 萬美元以上的費(fèi)用，直到修復(fù)達(dá)標(biāo)。
修正法案改善超級(jí)基金結(jié)構(gòu)，吸引社會(huì)資本提供持續(xù)資金支持。超級(jí)基金成立35 年來，美國國會(huì)通過了3 個(gè)修正案來應(yīng)對(duì)其在發(fā)展中遇到的問題。1986 年通過的《超級(jí)基金修正案與再授權(quán)法案》對(duì)超級(jí)基金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整;1997 年通過的《納稅人減稅法》中的免征所得稅規(guī)定吸引了34 億美元的私人投資，并使約8000 個(gè)棕色地塊恢復(fù)生產(chǎn)能力;2002 年《小規(guī)模企業(yè)責(zé)任減輕和棕色土地振興法》減輕了小企業(yè)的責(zé)任，促進(jìn)了棕色土地的再利用。以上的三項(xiàng)修正法案的發(fā)布，實(shí)現(xiàn)了明確責(zé)任、拓寬資金來源、吸引私人投資的目標(biāo)。《美國恢復(fù)和再投資法案》的通過有望維持未來美國土壤修復(fù)市場(chǎng)規(guī)模的穩(wěn)定。2009 年2 月在美國國會(huì)通過的《美國恢復(fù)和再投資法案》，規(guī)劃了在2009 年至2019 年間的8310 億美元的經(jīng)濟(jì)刺激方案，與土壤修復(fù)有關(guān)的美國環(huán)境保護(hù)局在法案中占得一席地位。根據(jù)該法案規(guī)定，將有20 億美元資金用于修復(fù)地下儲(chǔ)油罐泄露造成的污染，另外有10 億美元的棕地治理和再利用資金以及60 億美元的與超級(jí)基金法案直接相關(guān)的有害污染場(chǎng)地修復(fù)資金。鑒于土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè)具有一定的生命周期而美國當(dāng)前處于調(diào)整階段，土壤修復(fù)資金占GDP 比重會(huì)有所下降，該法案中對(duì)土壤修復(fù)的規(guī)劃能一定程度上減緩修復(fù)資金占GDP 比重下滑的速度，維持市場(chǎng)規(guī)模的穩(wěn)定。
5.4、 中國版“超級(jí)基金”受探討，積極財(cái)政政策值得期待
提取土地出讓金收益的中國版“超級(jí)基金”受探討。目前，包括環(huán)保部官方媒體已報(bào)道對(duì)土壤修復(fù)資金來源進(jìn)行一些探討，其中包括提取土地出讓收益的10%支付土壤修復(fù)費(fèi)用。提取土地出讓金收益模式類似于美國超級(jí)基金提取汽油稅、向大企業(yè)征收環(huán)境保護(hù)費(fèi)模式。我們認(rèn)為，雖然此模式只在探討階段，但從其他方面累積資金支持土壤修復(fù)項(xiàng)目的思路，不失為解決付費(fèi)問題的方式。
積極財(cái)政政策通過環(huán)保投資、土壤修復(fù)保經(jīng)濟(jì)增速。另一方面，我們認(rèn)為，目前中國面臨宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行問題，為保障GDP 增速目標(biāo)，需要實(shí)施積極的財(cái)政政策確避免投資端硬著陸，而投資端中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步完善的大背景下，未來環(huán)保主要投資有望集中在海綿城市與土壤修復(fù)兩個(gè)領(lǐng)域。未來財(cái)政資金支持也有望成為土壤修復(fù)的資金來源。
6、關(guān)注污染嚴(yán)重地區(qū)與房地產(chǎn)開發(fā)協(xié)同
我們認(rèn)為，短期內(nèi)污染嚴(yán)重地區(qū)修復(fù)活動(dòng)有望較早啟動(dòng)，而部分公司與房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)具有較好協(xié)同效應(yīng)，也能為修復(fù)活動(dòng)提供支持，從中長期角度來看，具有全國化運(yùn)營，較強(qiáng)技術(shù)與豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的公司更為受益。參考污染嚴(yán)重程度。我們認(rèn)為，通常污染嚴(yán)重地區(qū)具有更迫切的修復(fù)需求，而過往國家示范項(xiàng)目也以污染嚴(yán)重地區(qū)試點(diǎn)為主。我們認(rèn)為，有色金屬開采較多的礦區(qū)、以及工業(yè)基地等地區(qū)污染較為嚴(yán)重。從有色金屬開采角度，湖南、江西、廣西、云南等省市礦區(qū)預(yù)計(jì)污染較嚴(yán)重，而根據(jù)《全國土壤污染狀況調(diào)查公報(bào)》，長三角、珠三角、東北老工業(yè)基地等部分地區(qū)污染問題也較為突出。我們認(rèn)為，短期內(nèi)污染嚴(yán)重地區(qū)修復(fù)需求更大，在選股思路上參考企業(yè)所在地，污染嚴(yán)重地區(qū)上市公司具有較豐富的資源背景，有望獲得項(xiàng)目。我們推薦永清環(huán)保、博世科。
考慮房地產(chǎn)開發(fā)協(xié)同效應(yīng)。另外，部分上市公司所屬集團(tuán)具有房地產(chǎn)開發(fā)背景，可以通過先修復(fù)后開發(fā)等模式，將有望能先獲得盈利模式最為清晰的城市中心、具有流轉(zhuǎn)價(jià)值的土地修復(fù)的收益。永清環(huán)保與湖南創(chuàng)御地產(chǎn)發(fā)展公司隸屬于同一母公司，公司2015 年承接了創(chuàng)御地產(chǎn)的邵陽市“洋溪溝、龍須溝”兩溝環(huán)境污染綜合治理工程，預(yù)計(jì)交易額2.1 億元。建工修復(fù)(擬上市)的母公司為北京建工集團(tuán)，集團(tuán)第二大主業(yè)是房地產(chǎn)開發(fā)與物業(yè)管理，擁有一支精于操作房地產(chǎn)一級(jí)開發(fā)市場(chǎng)和二級(jí)開發(fā)市場(chǎng)的管理團(tuán)隊(duì)，在北京、上海、天津、山東、江蘇、四川、云南、廣東等地均有所布局。集團(tuán)公司涉及房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的公司包括永清環(huán)保、建工修復(fù)。
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