20日早間央行首度公布了地區社會融資規模統計數據。央行調統司負責人指出，與人民幣貸款相比，地區社會融資規模較全面地反映了當地實體經濟從整個金融體系獲得的資金支持。建立地區社會融資規模統計，除了有利于加大金融對區域經濟的支持，還有利于加強區域金融風險的監測。
廣東社會融資規模居首
地區社會融資規模是指一定時期每月、每季或每年和一定區域內實體經濟即企業和個人從金融體系獲得的資金總額，是全面反映一定時期內金融體系對某一地區資金支持的總量指標。
其統計口徑和內涵與全國社會融資規模一致，從機構看，包括銀行、證券、保險等金融機構，從市場看，包括信貸市場、債券市場、股票市場、保險市場以及中間業務市場等。
具體來看，地區社會融資規模主要由四個部分構成。一是當地金融機構通過表內業務向實體經濟提供的資金支持，包括人民幣貸款和外幣貸款;二是當地金融機構通過表外業務向實體經濟提供的資金支持，包括委托貸款、信托貸款和未貼現的銀行承兌匯票;三是當地實體經濟利用規范的金融工具、在正規金融市場所獲得的直接融資，主要包括非金融企業境內股票籌資和企業債券融資;四是其他方式向實體經濟提供的資金支持，主要包括保險公司賠償、投資性房地產、小額貸款公司貸款和貸款公司貸款。
數據顯示，2013年我國地區社會融資規模最多的前六個地區集中于東部六省市，即廣東、北京、江蘇、山東、浙江和上海。其中廣東的社會融資規模高達13826億元，居于榜首。
值得指出的是，實則早在2012年央行就已經建立地區社會融資規模統計制度。經過兩年的摸索，地區社會融資規模統計質量和時效性明顯提高。目前匯總的地區社會融資規模與全國數據間的誤差率一直穩定在0.2%左右，比2011年下降1.6個百分點，明顯低于匯總的地區GDP數據與全國GDP的誤差水平，已基本符合統計數據發布的條件。
地區融資結構存在差異
從數據來看，東部地區的社會融資規模要顯著高于中部和西部。2013年東、中、西部地區社會融資規模分別為9.04萬億元、3.40萬億元和3.79萬億元，分別比2011年多1.39萬億元、1.10萬億元和1.29萬億元。
但是，結合這幾年的數據變化，可以看出，融資的集中度在持續下降。2013年我國地區社會融資規模最多的前六個地區融資額合計占全國的37.9%，融資集中度比2012年下降1.5個百分點，比2011年下降6.2個百分點。
而且，融資的區域不平衡狀況明顯改善。2013年，東、中、西部地區社會融資規模分別占同期地區社會融資規�？傤~的52.2%、19.6%和21.9%;東部地區占比比2011年下降6.4個百分點，中、西部地區占比分別比2011年上升2.0個和2.7個百分點。
有意思的現象是，不同地區的融資結構存在較為明顯的差異。中、西部地區融資對銀行貸款的依賴度明顯高于東部地區，東部地區直接融資占比較高。2013年，中、西部地區新增人民幣貸款占其社會融資規模的比例分別為51.8%和54.6%，比東部地區分別高2.4個和5.2個百分點;東部地區直接融資指非金融企業債券融資和境內股票融資合計占其社會融資規模的比例為13.5%，比中部和西部地區分別高1.5個和3.0個百分點。
助力區域金融風險監測
央行調統司相關負責人指出，與人民幣貸款相比，地區社會融資規模較全面地反映了當地實體經濟從整個金融體系獲得的資金支持。建立地區社會融資規模統計，有利于加大金融對實體經濟的支持，促進區域經濟結構的優化和轉型升級，縮小區域經濟發展差異，也有利于改善地區融資環境，增強金融與經濟間的良性互動。具體看，有五個方面的意義。
一是有利于加大金融對區域經濟的支持。在傳統的經濟金融關系分析中，通常以新增貸款反映金融對區域經濟的支持力度。但近年來，我國金融市場發展較快，金融結構呈現明顯的多元化態勢。特別在部分沿海發達地區，新增人民幣貸款占地區社會融資規模的比重已降至50%以下，該指標已不能全面反映金融對區域經濟發展的支持。建立地區社會融資規模統計，有利于全面反映金融與區域經濟發展間的關系，加大金融對經濟的支持。
二是有利于促進經濟結構的調整和轉型升級。目前，我國經濟發展仍不平衡，城鄉之間、地區之間、行業之間、部門之間的差異仍然較大。建立地區社會融資規模統計，有利于利用不同融資工具，優化產業結構，促進經濟結構的調整和轉型升級，增強經濟發展的可持續性。
三是有利于滿足不同地區多樣化投融資需求。地區社會融資規模指標能夠較全面地反映區域金融發展特點。例如，有的地區直接融資比重較低，企業融資結構有待改善。建立地區社會融資規模統計，有利于研究融資結構對區域間經濟發展差異的影響，優化融資結構，培育和發展區域金融市場，滿足不同地區多樣化投融資需求。
四是有利于從金融視角尋找縮小區域經濟發展不平衡的策略。我國區域間經濟發展的水平和階段差異較大。建立地區社會融資規模統計，有利于針對不同區域融資特點和經濟發展狀況，從金融視角尋找縮小區域經濟發展不平衡的策略。
五是有利于加強區域金融風險的監測。地區社會融資規模包括了各類融資工具的數據。通過對這些數據的監測分析，能夠發現區域金融發展中存在的問題和風險點。例如，有的地區非銀行金融機構貸款比例較高、增速較快，可能需監測其蘊含的金融風險;有的地區與政府有關的融資增長較快，該地區政府債務風險可能需加以關注等。
|
