經(jīng)歷過(guò)今年上半年歸母凈利潤(rùn)增速大面積下降后,A股上市銀行三季度業(yè)績(jī)改善情況備受關(guān)注。截至11月1日,36家A股上市銀行三季報(bào)披露已全部收官,新晉上市的廈門銀行此前也在上市公告書(shū)中披露了前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),前三季度上市銀行歸母凈利潤(rùn)下行趨勢(shì)雖在持續(xù),但負(fù)增長(zhǎng)情況有所改善,在上半年歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的18家銀行中,僅有3家降幅擴(kuò)大,15家降幅收窄。金多多配資表示,這主要是由于上半年撥備計(jì)提力度大增,為三季度利潤(rùn)增長(zhǎng)留出空間,但銀行業(yè)實(shí)際業(yè)績(jī)拐點(diǎn)目前尚難預(yù)測(cè)。
大行歸母凈利潤(rùn)降幅收窄
受實(shí)體經(jīng)濟(jì)尚待復(fù)蘇、讓利政策等因素影響,A股上市銀行歸母凈利潤(rùn)下行趨勢(shì)仍在持續(xù)。11月1日,根據(jù)36家上市銀行三季報(bào)以及廈門銀行上市公告書(shū)中披露的前三季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年前三季度,37家A股上市銀行總共實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.28萬(wàn)億元,其中,21家A股上市銀行歸母凈利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),占比56.76%。
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與今年上半年相比,32家A股上市銀行前三季度營(yíng)業(yè)收入同比增速低于今年上半年,占比超八成,在營(yíng)業(yè)收入增速放緩壓力下,17家銀行歸母凈利潤(rùn)同比增速較半年度數(shù)據(jù)出現(xiàn)下滑。
上市銀行表現(xiàn)出的營(yíng)業(yè)收入放緩主要受兩方面因素影響,一方面,三季度銀行基于不良預(yù)期,收緊了貸前策略;另一方面則是今年初以來(lái)金融監(jiān)管加大對(duì)銀行業(yè)違規(guī)行為的處罰,銀行在展業(yè)上變得更為審慎。
今年以來(lái)尤其是上半年,銀行為應(yīng)對(duì)疫情加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放,由于信貸投放后風(fēng)險(xiǎn)暴露具有滯后性,銀行因此加大撥備計(jì)提力度,繼而導(dǎo)致銀行業(yè)績(jī)?nèi)径群投径葦?shù)據(jù)相比出現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)慢而利潤(rùn)有所改善的情況。
分不同類型銀行來(lái)看,國(guó)有行、股份行上半年因讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì),息差承壓,歸母凈利潤(rùn)集體負(fù)增長(zhǎng),但隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,在三季報(bào)中這一情況得到一定程度的改善。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年前三季度,A股上市國(guó)有行、股份行中,有14家歸母凈利潤(rùn)降幅較上半年收窄。
但城商行歸母凈利潤(rùn)增速在三季度出現(xiàn)明顯下滑。14家城商行中,有12家前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增速較上半年出現(xiàn)惡化,其中,上海銀行、西安銀行、貴陽(yáng)銀行歸母凈利潤(rùn)增速由正轉(zhuǎn)負(fù),分別為-7.99%、-1.00%、-0.96%。
二季度逆勢(shì)增長(zhǎng)的城商行此次在三季度步伐放緩,正是做實(shí)資產(chǎn)的一種體現(xiàn)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,國(guó)有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行同比分別下降12%、8.5%、2.1%、11.4%。上半年城商行歸母凈利潤(rùn)降幅最小,說(shuō)明城商行隊(duì)伍在加大不良計(jì)提、做實(shí)資產(chǎn)分類的工作上仍有提升空間。
業(yè)績(jī)拐點(diǎn)尚難判斷
在以量補(bǔ)價(jià)、對(duì)沖疫情影響的政策導(dǎo)向下,今年前三季度,A股上市銀行貸款規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng),上半年持續(xù)低迷的零售貸款業(yè)務(wù)在三季度也迎來(lái)復(fù)蘇。金多多配資統(tǒng)計(jì),截至9月末,37家A股上市銀行發(fā)放貸款及墊款余額較上年末增幅均超5%,其中,27家增速達(dá)兩位數(shù),寧波銀行、廈門銀行、青島銀行增速超過(guò)20%,分別為23.85%、20.9%、20.32%。
從多家銀行三季報(bào)披露的信息來(lái)看,零售貸款業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯回暖,例如,招商銀行零售貸款占比由6月末的51.2%增至9月末的55.32%;平安銀行三季報(bào)顯示,該行信用卡貸款余額為5280.84億元,已恢復(fù)至上年末水平的97.7%,并較6月末提升3%;寧波銀行前三季度個(gè)人貸款業(yè)務(wù)較上年末增速超過(guò)對(duì)公貸款業(yè)務(wù);上海銀行也在三季報(bào)中表示,該行個(gè)人貸款規(guī)模自二季度以來(lái)呈加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型提速,為銀行發(fā)力零售業(yè)務(wù)尤其是線上零售提供了優(yōu)良土壤,與此同時(shí),隨著經(jīng)濟(jì)回暖,銀行在支持實(shí)體企業(yè)上的壓力有所緩解,也能夠使得零售的占比有所上升。
不過(guò),零售貸款業(yè)務(wù)的恢復(fù)性增長(zhǎng)未能將銀行業(yè)績(jī)帶向明顯的回升拐點(diǎn),盡管當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)正在鞏固,但受到內(nèi)外部環(huán)境不確定性因素影響,銀行業(yè)績(jī)拐點(diǎn)尚難判斷。看懂研究院高級(jí)研究員程宇表示,作為順周期行業(yè),銀行業(yè)績(jī)與整體經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān),當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速總體仍處于下行周期,利率水平也在下降中,加之銀行業(yè)此前積累的信用風(fēng)險(xiǎn)尚未充分暴露,因此,現(xiàn)在很難判斷銀行業(yè)的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)何時(shí)到來(lái)。
判斷銀行業(yè)績(jī)拐點(diǎn)需要看經(jīng)濟(jì)增速的拐點(diǎn)和金融讓利等政策的實(shí)施情況,“經(jīng)濟(jì)增速改善大概率出現(xiàn)在明年,但是對(duì)于金融讓利的政策未來(lái)如何演變則有較高的不確定性”。
資產(chǎn)質(zhì)量劣化不確定性仍大
考慮到實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受疫情重創(chuàng),銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題自今年以來(lái)一直是監(jiān)管和市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。從三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看,銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍較為穩(wěn)定,并在三季度出現(xiàn)改善信號(hào)。由于廈門銀行未在上市公告書(shū)中披露不良貸款率數(shù)據(jù),統(tǒng)計(jì)其余36家A股上市銀行披露數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),與上年末數(shù)據(jù)相比,16家銀行不良貸款率出現(xiàn)抬升;不過(guò),與今年上半年末數(shù)據(jù)相比,36家A股上市銀行中,有19家銀行不良貸款率下降,占比過(guò)半;6家銀行持平;11家不良貸款率仍出現(xiàn)抬升。
對(duì)此,不良貸款規(guī)模減少或貸款總額增速高于不良貸款規(guī)模增速都可能促使不良貸款率下降。同時(shí),考慮到延期償付等政策,部分不良貸款可能要到明年一季度才會(huì)得以暴露,“現(xiàn)在說(shuō)不良貸款率的拐點(diǎn)為時(shí)尚早”。
此外,部分銀行不良貸款率仍呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。例如,鄭州銀行9月末不良貸款率為2.1%,較上年末減少0.27個(gè)百分點(diǎn),也是已披露的唯一一家不良貸款率超過(guò)2%的A股上市銀行。交通銀行(03328)截至9月末不良貸款余額970.14億元,較上年末增加189.71億元,增幅24.31%;不良貸款率1.67%,較上年末上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。
另外,還有多家國(guó)有行不良率也較上半年末增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)以上,例如工商銀行不良貸款率為1.55%,較上年末上升0.12個(gè)百分點(diǎn);建設(shè)銀行不良貸款率1.53%,較上年末上升0.11個(gè)百分點(diǎn);農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率為1.52%,比上年末上升0.12個(gè)百分點(diǎn);中國(guó)銀行不良貸款率為1.48%,比上年末上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。
金多多配資了解到,銀行貸款不良暴露具有滯后性,加上國(guó)外疫情發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)具有較大不確定性,從外圍影響我國(guó)經(jīng)濟(jì),后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)還要結(jié)合國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況才能確定。
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