近日，索比光伏網獲悉，某多晶硅龍頭企業(yè)上周進行的硅料招標無人應標，標志硅料價格或達拐點。而多名行業(yè)人士認為，6月底硅料價格是否大幅回落則是決定2021年光伏全行業(yè)業(yè)績的關鍵。
進入六月后，以往被認為必須要完成“政治任務”的央國企，目前已大面積停工，等待組件價格回落，部分電池和組件企業(yè)的開工率已不足30%。最麻煩的當屬海外項目，由于之前施行的一周一議價格，導致本已溝通不暢的海外項目根本無法執(zhí)行，甚至由于組件定價是期貨生意，多家組件企業(yè)面臨著被起訴的風險。
上周三，光伏行業(yè)熱點難點問題座談會在京召開，工信部、國家能源局分別派人現場出席會議，會后發(fā)布了《關于促進光伏行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的呼吁》，建議全體會員和光伏企業(yè)守法合規(guī)、理性經營，尊重契約精神，自覺抵制對多晶硅、硅片產品的過度囤貨、哄抬物價行為，以及非自身生產經營需求的投機行為。
《呼吁》發(fā)布之后，多支光伏股票大漲，但專家認為，決定今年市場的是硅料價格到底是在6月下調還是9月：如果在6月底之前，行業(yè)還有時間恢復元氣，平衡產能;如果拖到三季度后，光伏行業(yè)將整體出現雪崩，不僅無法完成生產，也會因過剩對上游企業(yè)造成沉重打擊。
一位業(yè)內資深人士表示，目前硅料已經在供需上實現了平衡狀態(tài)。“硅片變薄之后，目前的全球硅料可以支撐大約190GW的需求，但今年顯然已經無法完成這一裝機目標。”
索比光伏網主編曹宇表示：“硅料的漲跌多數是為了將過多的產能/需求擠出去。行業(yè)應該理性認知并正視市場規(guī)律，但少數惡意擾亂市場秩序的行為會加劇市場恐慌。現在上游硅料企業(yè)超額利潤的背后，也隱藏著各自的困擾。如果上游企業(yè)未來不再謀求與下游合作，下游的不滿與威懾力非常有限。”他認為，產業(yè)鏈仍然存在崩盤可能性。
此外，據索比光伏網了解，目前浙江一批經銷商囤積了3-5GW的硅料。按“3%緊缺帶來30%價格波動”理論計算，這部分硅料實質上對行業(yè)價格影響巨大。在《呼吁》發(fā)布以及多個光伏項目停產時，硅料“擊鼓傳花”的賺錢模式很可能突然崩盤，這些囤料企業(yè)為了避免價格暴跌導致巨額虧損，會盡早拋貨，加上目前各家電池組件企業(yè)對于硅料下跌幅度不明，持觀望態(tài)度，很可能會造成市場的“急冷”現象。
對硅片企業(yè)而言，現在已經到了硅料價格下調的關鍵節(jié)點，增加庫存意味著巨大的風險。之前硅片企業(yè)大肆擴產，主要是為了爭奪硅料、擴大市場占有率。如果明知硅料價格將下滑，依然大舉采購硅料，很可能“賠了夫人又折兵”。事實上，據索比光伏網了解，部分龍頭企業(yè)的庫存(包括原料庫存和產品庫存)在座談會后將逐步進入市場，緩解供需矛盾，這也有利于產業(yè)鏈價格回落。
根據索比光伏網測算，按照央企6-7%的IRR要求倒推，組件含稅價格不能超過1.78-1.8元/W，對應硅料價格不超過18萬元/噸，當前市場行情已導致部分下游(電池、組件)企業(yè)被迫按現金成本銷售，而部分同時具備上、下游產業(yè)布局的企業(yè)還在通過“上游補貼下游”的策略低價競爭，這顯然不利于市場可持續(xù)發(fā)展。
對于降價幅度，有觀點認為，價格主要取決于市場整體需求關系，當前的緊平衡狀態(tài)不支持迅速降價;也有人認為，玻璃周環(huán)比降價30%的情形很可能出現在硅料環(huán)節(jié)。根據硅業(yè)分會此前發(fā)布的數據，到2022年底，多晶硅產能將超過72萬噸(此處未統計東方希望25萬噸擴產計劃)，對應組件超過250GW，超過全球市場對光伏組件的需求，包括硅料在內，產業(yè)鏈價格將大幅下探。筆者與多家機構討論后認為，到今年三四季度，硅料價格有望低于15萬元/噸，使下游企業(yè)可以適當盈利。到明年二三季度，硅料價格將低于7萬元/噸，整個光伏市場裝機量也將大幅提升。
硅料價格下降，對下游而言意味著什么?索比光伏網認為，如果硅料價格降低30%，組件成本可降低0.15元/W;如果降至年初價格，組件成本可降低超過0.3元/W。從全球看，如果光伏產業(yè)鏈價格保持在合理水平，今年新增裝機規(guī)模大概率超過160GW，也可以為明年的爆發(fā)做好準備。
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