端午節剛過，國家能源局就下發了2020年光伏競價項目的結果。據媒體報道，從一份《擬納入2020年光伏發電國家競價補貼范圍項目名單》上看到，此次擬納入競價補貼范圍的項目共434個，總規模為25.97吉瓦，同比增長14%。其中，普通光伏電站25.63吉瓦，全額上網分布式項目0.34吉瓦。
業內人士認為，上述競價總規模遠超市場此前預期的20吉瓦。同時，競價項目的下發也預示著國內需求大規模啟動!
所長認為，今年光伏需求高增長趨勢已確定。看好競爭格局穩定、龍頭優勢明顯、長期成長性的標的。
一、光伏行業核心邏輯
1、預計2020年國內新增光伏裝機將達40GW以上，同比增長超30%。國內二季度開始項目復工明顯，在競價和戶用項目上年內建設時間充足，兌現度大;平價項目上，在2019年仍有10GW的項目余量基礎上，預計2020全國平價項目批復量有望達20GW。
2、預計2020年海外光伏新增裝機量或在70GW-80GW之間。海外疫情還處于肆虐期，而國內基本已得到控制。從供給與需求來看，光伏產能基本集中在我國，而需求基本來源于海外，占比達70%;2019年全球光伏新增裝機量約120GW，其中國內達30.1GW，海外為89.9GW，海外新增裝機需求占比74.92%，相比2018年提高16.67%。
3、光伏中長期需求增長空間巨大。從IEA測算的2019年各國光伏發電理論滲透率來看，目前世界平均值僅為3.0%，而歐盟達到了4.9%，眾多新興市場的滲透率仍較低，中長期仍有較大發展空間。
二、歷史行情表現
三、受益概念股
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