根據(jù)海關(guān)的出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年5月國內(nèi)光伏組件出口量5974.94MW，同比下滑0.95%，出口下滑幅度持續(xù)收窄，好于此前市場(chǎng)預(yù)期。
評(píng)論：
5月組件出口5974.94MW，好于預(yù)期。根據(jù)海關(guān)的出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年5月國內(nèi)實(shí)現(xiàn)組件出口5974.94MW，同比下滑0.95%，環(huán)比增加9.34%，受疫情影響，同比數(shù)據(jù)僅小幅下滑，且下滑幅度持續(xù)收窄，好于市場(chǎng)預(yù)期。2020年1-5月國內(nèi)組件累計(jì)實(shí)現(xiàn)出口26.20GW，同比下滑9.71%。其中1-5月分別實(shí)現(xiàn)出口4.45GW（-26.36%）/2.83GW（-22.73%）/7.49GW（-0.88%）/5.46GW（-4.69%）/5.97GW（-0.95%）。由于1月為國內(nèi)農(nóng)歷新年，2月海外疫情發(fā)酵，同比出現(xiàn)大幅下滑，市場(chǎng)對(duì)于出口需求產(chǎn)生較大擔(dān)憂；從3-5月出口數(shù)據(jù)來看，同比僅小幅下滑，且呈現(xiàn)快速收窄，顯著好于市場(chǎng)預(yù)期，反應(yīng)出海外光伏旺盛的需求；后續(xù)隨著疫情的控制，以及組件價(jià)格的充分調(diào)整，海外需求有望恢復(fù)至較好的增長。
澳大利亞需求強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，市場(chǎng)分散度提升。5月組件出口排名前5位的國家分別為荷蘭1.32GW（環(huán)比-19.73%），澳大利亞0.56GW（環(huán)比+606.32%），日本0.54GW（環(huán)比-5.61%），越南0.34GW（環(huán)比+82.52%），德國0.33GW（環(huán)比-10.32%）。5月組件出口前5位國家合計(jì)出口3.09GW，占整體出口量的51.65%，環(huán)比下滑6.32個(gè)百分點(diǎn)。其中澳大利亞由于疫情緩解，需求開始出現(xiàn)較為明顯的復(fù)蘇。
組件出口份額持續(xù)集中，前5大企業(yè)市占率55.95%。5月組件出口排名前5位的企業(yè)分別為晶科1.08GW，阿特斯0.59GW，天合0.59GW，隆基樂葉0.56GW，晶澳0.53GW。前5家企業(yè)5月共計(jì)出口組件3.34GW，占全部組件出口量的55.95%，環(huán)比提升3.87個(gè)百分點(diǎn)。龍頭企業(yè)持續(xù)領(lǐng)跑組件出口，強(qiáng)者恒強(qiáng)。
單晶占比維持高位，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有所回落。5月國內(nèi)出口金額中88.20%為單晶產(chǎn)品，環(huán)比下滑1.4個(gè)百分點(diǎn)，同比提升29.2個(gè)百分點(diǎn)，單晶已取代多晶成為絕對(duì)主流。5月份單晶產(chǎn)品價(jià)格中位數(shù)是0.218美元/W，環(huán)比4月份下降0.006美元/W，環(huán)比下滑0.27%，同比下降0.242美元/W降幅9.92%。產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格穩(wěn)步下降，持續(xù)刺激需求增長。
平價(jià)開啟行業(yè)空間，積極擁抱龍頭。光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格穩(wěn)步下行，推動(dòng)全球光伏發(fā)電陸續(xù)邁入平價(jià)階段。疫情的爆發(fā)引發(fā)了大家此前對(duì)于海外需求的擔(dān)憂，而隨著海外疫情的見頂回落，海外需求有望逐步恢復(fù)。而國內(nèi)光伏政策已經(jīng)明朗，需求有望逐步加強(qiáng)。下半年國內(nèi)需求疊加海外需求恢復(fù)有望迎來共振。看好龍頭公司投資機(jī)會(huì)。
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