“因為總體經濟放緩，環境保護意識越來越強，近幾年來，中國電力消費增長幅度持續下滑。受環境因素影響，未來幾年中國的煤電新增將明顯放緩，取而代之的將是新能源發電、核電和天然氣發電量。”5月13日，在CLSA中國投資論壇上中信里昂證券亞洲地區電力行業研究部主管潘萬力表示。
潘萬力認為，天然氣消費在未來幾年中將增長15%～20%，鑒于成本壓力因素，天然氣價格將進一步提升；核電建設在經歷三年的冰封期之后，將啟動重建。
治霧霾煤電新增量將大幅降低
近年來，公眾的環保意識越來越強烈。2010年，空氣質量指數曝光率為22.5%，2013年曝光率達到58.8%。潘萬力表示，“空氣質量實時監測給地方政府帶來了很大壓力，現在各地紛紛出臺指導方針保護空氣質量，降低煤炭使用量。”
“中國煤炭市場供過于求，目前煤炭價格已達到底部，未來會有小幅度上漲，但不會超過每噸600～650元。”中信里昂證券大宗商品策略分析師姚英恩認為。
雖然因為煤炭價格的下滑，獨立發電廠將從中受益，但因為環境壓力因素，煤炭消費量將總體下降。潘萬力認為，“因為煤炭發電、工業燃煤等直燒式煤炭消費，是造成PM2.5的重要因素，加之《污染防治行動計劃》的出臺，未來幾年，中國將降低15%的煤炭使用量。”
數據顯示，2005～2007年，80%～90%新增電廠產能都是熱力發電廠，而且主要都是由煤炭來發電；2013年，熱電發電廠占新增發電廠產能從70%降到40%。因此在新增電廠當中不到一半是煤發電的發電廠。
“而煤電部分得由風能、核能、水力發電替代。因為燃煤發電的快速下滑，我們認為在未來可再生能源發電量會持續走高，而煤電廠新增產能會逐漸降低，中國也將獲益匪淺。”潘萬力明確表示。
2015年將批準800～1200萬千瓦核電裝機
“在福島核電站發生泄露之后，中國暫停了所有核電廠項目，在今年第四季度或明年上半年將重新開工，其中一個問題就是由于反應堆冷卻泵產生的。”潘萬力表示。
一些反應堆冷卻泵由于技術性問題，在中國建造延遲了兩年多時間，預計原來2012年上馬的冷卻泵到2015年才能上馬，一旦解決冷卻泵問題，中國就可以開始重新建設AP1000核電反應堆，且很有可能在第四季度或2015年上半年得到批準。分析師認為，“到2015年年底將會有8～12GW核電產能得到批準，而大部分核電廠都會使用AP1000的技術。”
針對中國核電技術和安全性問題，潘萬力表示，即便在福島事件之前，中國也有關于核電安全的擔憂，當時國務院研究中心已經提議政府要放緩核電站的建設步伐。“在福島事件以后，政府暫停了全部核電站建設，未來中國不會以2009年和2010年那種快速擴大核電產能的模式來發展，一年最多有4～6個核電站核準建設。”
潘萬力認為，CAP1400反應堆是AP1000的一種變形體，跟AP1000技術相差不多。AP1000第一個核電站是浙江的三門核電，將在2015年投產，現在全世界還沒有一座AP1000技術投入運營的核電站。因為現在沒有AP1000核電站的運行經驗，所以現在很難說CAP1400的技術如何，要先看AP1000的運營情況，再來判斷兩相技術的成功與否。
天然氣發電規模擴大、氣價將上漲
“根據環境保護和污染治理的需求，我們認為天然氣的使用將出現長遠的增長，目前中國天然氣只占能源5%，而全世界天然氣占能源總體12%～15%。”潘萬力表示，因為需求的增加和國內產值有限，中國天然氣進口也會增加，而且煤制天然氣也將進一步促進天然氣的供應量。
在中國，天然氣是地方政府定價，而國外價格比國內要貴，潘萬力表示：“2014、2015年有可能出現天然氣價格上漲，未來天然氣的需求會出現12%～15%的年復合增長率。”去年開始，政府把氣價分成兩個部分，一部分是現有產量，是2012年前賣出的部分；另一部分就是增量，2012年后的新增部分。目前增量部分氣價已經和國際價格接軌，大概有15%的折讓。存量部分沒有和市場掛鉤，價格是單獨制定的。
潘萬力分析說，全國平均氣價大概是2元，增量部分大概是2.8元。到2015年，發改委將把所有氣價都和國際市場價格掛鉤，這個時候存量和增量都是同樣的價格。因為現在和市場價差是0.8元，我們預測存量價格今年會漲0.4元，明年再張0.4元。
“中國和印度現在是世界上最大的煤電發電國家。在發達國家，一般是用天然氣或可再生能源發電。雖然天然氣價格將上漲，但從環保角度出發，中國依然要增加天然氣的發電量。”潘萬力表示。
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