從最初的鋰電池，到后來(lái)的太陽(yáng)能、風(fēng)電、核電……新能源板塊曾經(jīng)是市場(chǎng)資金追逐的熱門，經(jīng)過(guò)一季度的熱炒之后，最近開(kāi)始回歸平靜。整個(gè)板塊何去何從？機(jī)構(gòu)投資者該如何來(lái)看待新能源這個(gè)投資主題？
對(duì)此，長(zhǎng)信基金高級(jí)研究員李枝蓬先生（應(yīng)用化學(xué)博士，負(fù)責(zé)大石化行業(yè)研究）認(rèn)為，石油是現(xiàn)代工業(yè)的命脈，也是被認(rèn)為將最快被消耗殆盡的一次能源物質(zhì)。
每天奔馳在公路上的汽車正是這一資源的最大消耗者，所以人們最先想到的就是找到汽、柴油的替代品。燃料乙醇曾經(jīng)被認(rèn)為是比較好的候選，但要在中國(guó)大規(guī)模推行似乎并不現(xiàn)實(shí)，因?yàn)楦孛娣e難以支持。目前來(lái)看，汽車動(dòng)力電池應(yīng)該更適合我們國(guó)情。鎳氫電池、鋰電池還有燃料電池都各有其優(yōu)缺點(diǎn)，目前也處在技術(shù)飛躍的關(guān)鍵階段，從投資的角度來(lái)說(shuō)，這個(gè)階段更適合風(fēng)險(xiǎn)投資者參與。因而，如果在股票市場(chǎng)上投資從事此類業(yè)務(wù)的公司，也需要有一份風(fēng)險(xiǎn)投資家的敏銳和警覺(jué)。
太陽(yáng)能光伏發(fā)電是目前成熟的技術(shù)，自2004年以來(lái)我國(guó)的光伏產(chǎn)品生產(chǎn)能力迅速擴(kuò)張，包括晶體硅片和太陽(yáng)能電池的生產(chǎn)能力、以及太陽(yáng)能電池組件的封裝能力都大為增加，形成了一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際知名度的光伏電池生產(chǎn)企業(yè)。自2005年開(kāi)始，我國(guó)的光伏發(fā)電企業(yè)先后有1 7家在海內(nèi)外上市。最近有業(yè)內(nèi)權(quán)威專家撰文指出，光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)存在 “泡沫”，由于國(guó)際光伏發(fā)電產(chǎn)品需求市場(chǎng)的不確定性，大型企業(yè)的快速擴(kuò)張可能受阻，中小型企業(yè)的增長(zhǎng)將更加困難，除少數(shù)具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)之外，國(guó)內(nèi)一批多晶硅原材料生產(chǎn)企業(yè)，可能面臨更加殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。我們應(yīng)該把注意力放在那些產(chǎn)業(yè)鏈完備、具有成本優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。
風(fēng)電和核電也是制定中的《新能源振興規(guī)劃》確定的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，但目前它們的應(yīng)用市場(chǎng)都還不大。目前，我國(guó)已經(jīng)基本掌握單機(jī)容量750 kW以下大型風(fēng)力發(fā)電設(shè)備的制造技術(shù)，2007年自主研發(fā)的直驅(qū)和引進(jìn)技術(shù)消化吸收研制的1．5兆瓦風(fēng)電機(jī)組已經(jīng)投入試運(yùn)行，1．5兆瓦風(fēng)電機(jī)組開(kāi)始規(guī)模化批量生產(chǎn)，2兆瓦級(jí)及以上的風(fēng)電機(jī)組正進(jìn)入研制階段并開(kāi)始試運(yùn)行。誰(shuí)掌握了核心技術(shù)，誰(shuí)就將在未來(lái)迅速擴(kuò)大的市場(chǎng)占主導(dǎo)地位。
李枝蓬指出，新能源代表的是未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，關(guān)系到人類長(zhǎng)期生存發(fā)展的大問(wèn)題，應(yīng)該會(huì)成為今后很長(zhǎng)一段時(shí)間的投資主題。板塊內(nèi)的多數(shù)股票確實(shí)可能存在市場(chǎng)跟風(fēng)炒作的因素，現(xiàn)在熱點(diǎn)有所退潮了，正是安心立足基本面研究的時(shí)候。我們要做的工作就是去偽存真，從中挑選真正具有投資價(jià)值的股票并長(zhǎng)期持有。
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