●節(jié)能減排政策趨向系統(tǒng)化、細(xì)化。2007 年二季度以來，政府關(guān)于節(jié)能減排的政策出臺密度加大，既包括全面系統(tǒng)性的國家方案和綜合工作方案，也包括針對具體行業(yè)和領(lǐng)域的指導(dǎo)政策。2006 年及2007 年一季度節(jié)能減排任務(wù)落實(shí)不力，主要原因有三：一是企業(yè)主動節(jié)能減排意愿不強(qiáng)；二是各級政府落實(shí)速度慢；三是高耗能、高污染企業(yè)行政級別高或者為地方盈利大戶，地方政府級別不夠或者保護(hù)主義導(dǎo)致管理障礙。國務(wù)院專門針對節(jié)能減排工作召開常務(wù)會議，預(yù)計未來節(jié)能減排工作的部署將加強(qiáng)。
●節(jié)能減排手段多樣化。。根據(jù)已經(jīng)出臺的政策，政府未來在節(jié)能減排方面的措施包括：行政手段、直接調(diào)控、項(xiàng)目投入、市場工具的間接調(diào)控等。根據(jù)歐美日本等國家節(jié)能降耗、發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)階段以行政手段、直接調(diào)控、財政補(bǔ)貼等手段的效果將較為明顯，長期市場工具和項(xiàng)目建設(shè)投入的作用更為明顯。
●節(jié)能減排政策帶來產(chǎn)業(yè)風(fēng)險和機(jī)遇。節(jié)能減排將對高耗能、高污染行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)控，主要涉及行業(yè)包括：采掘業(yè)、冶金業(yè)、金屬制品業(yè)、電力能源水供應(yīng)業(yè)、化工業(yè)、造紙業(yè)、紡織業(yè)等。這些行業(yè)出口導(dǎo)向型特征比較明顯，未來投資項(xiàng)目上馬和出口方面將受到更多的限制，行業(yè)分析需要考慮其風(fēng)險性。同時，節(jié)能減排對污水處理、廢氣處理、固體廢物處理、可再生能源、節(jié)能建材用具及其上游相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇。
●我國節(jié)能環(huán)保的基礎(chǔ)差、底子薄，下游產(chǎn)業(yè)的市場化運(yùn)行嚴(yán)重不足，現(xiàn)階段將在政策鼓勵和節(jié)能減排目標(biāo)分解的作用下，加大各項(xiàng)場地設(shè)備投入、基礎(chǔ)建設(shè)。下游企業(yè)將以建設(shè)期的市場占有率為主要目標(biāo)加大產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，未來將經(jīng)歷市場規(guī)模擴(kuò)大-兼并重組-產(chǎn)業(yè)集中等一系列的階段，盈利效果短期內(nèi)尚難以顯現(xiàn)，依賴政策補(bǔ)貼的特征短期難以改變。
●設(shè)備企業(yè)面臨大規(guī)模的投資具有相當(dāng)?shù)氖袌鰴C(jī)會，但考慮到投入設(shè)備的門檻提高，多數(shù)領(lǐng)域的設(shè)備企業(yè)技術(shù)水平較低，設(shè)備大型化、成套率水平低，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)引進(jìn)外資將對現(xiàn)有的內(nèi)資非優(yōu)勢企業(yè)產(chǎn)生較大的競爭壓力，這些企業(yè)競爭優(yōu)勢和盈利效果的形成尚需時日。
●居于上游的相關(guān)企業(yè)具有較為明確的利好。例如，硅礦資源擁有者、節(jié)能建材原材料生產(chǎn)商等。
●產(chǎn)業(yè)鏈上具有技術(shù)優(yōu)勢、資金優(yōu)勢的企業(yè)有望借發(fā)展機(jī)遇快速成長為細(xì)分子行業(yè)的龍頭企業(yè)，對這類企業(yè)的識別、追蹤和中長期投資具有較高的市場價值。
|
